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新奥股份(600803)投资状况    年份:
截止日期2020-12-162020-12-162020-12-162020-12-16
收购兼并类型--------
主题2021年度公司及子公司开展外汇套期保值业务的公告2021年度开展甲醇、煤炭及乙二醇套期保值业务的公告2021年度开展原油及天然气套期保值业务的公告2021年度开展委托理财额度预计的公告
募资方式非募集资金非募集资金非募集资金非募集资金
进展和收益说明--------
计划投入金额(元)350000000.004500000000.003400000000.00
实际投入截至日期
实际投入金额(元)
项目内容
    新奥天然气股份有限公司(以下简称“公司”)第九届董事会第二十二次会议
    审议通过了《关于公司及子公司开展外汇套期保值业务的议案》,同意公司及合并范围内的境内外子公司开展外汇套期保值业务,业务规模累计不超过 25 亿美元。现将具体情况披露如下:
    一、开展外汇及利率套期保值业务的目的
    受到新冠肺炎疫情的持续、全球经济放缓等多方面因素影响,外汇市场波动较大。为有效防范汇率利率波动对公司境外美元债券、流动贷款等外币融资造成的汇兑风险,公司拟通过金融衍生品工具对公司现有和未来新增外币汇率和利率风险敞口进行管理,产品以套期保值为目的,不进行投机和套利交易。
    二、2020 年年初至今外汇及利率套期保值业务开展情况
    2020 年年初至今,公司针对 3.01 亿美元开展了利率掉期业务,针对 1.65 亿美元开展了交叉货币掉期业务。
    三、调整后外汇及利率套期保值业务概述
    (一)业务品种
    公司拟选择如下业务类型之一或组合:
    1、远期结售汇业务:对应未来的收付汇金额与时间,与银行签订远期结售汇合约,锁定未来收汇的结汇汇率或者未来付汇的购汇汇率。
    2、掉期(包括利率和汇率掉期等):通过利率或者汇率互换,将利率固定或
    者汇率单项锁定,或者利率和汇率同时锁定。
    3、外汇期权及期权组合产品(包括封顶期权、价差期权等):公司与银行签
    订外汇期权合约,就是否在规定的期间按照合约约定的执行汇率和其他约定条件,买入或者卖出外汇的选择权进行交易。
    (二)业务规模
    该业务以套期保值为目的,不进行投机交易,自公司股东大会审议通过之日
    起至 2021 年 12 月 31 日止,套保规模累计不超过 25 亿美元。
    (三)资金来源公司将以自有资金支付套期保值业务相关的保证金及到期交割资金(若到期衍生品业务产生亏损)。
    (四)交易主体公司及合并范围内的子公司。
    (五)交易对方具有外汇套期保值业务经营资格的银行类金融机构。
    (六)授权
    为提高工作效率,及时根据市场情况办理相关业务,公司董事会不再对具体金融机构出具董事会决议。
    四、外汇及利率套期保值业务的风险分析
    公司进行外汇及利率套期保值业务遵循稳健原则,不进行以投机为目的的交易,以具体业务为依托,规避和防范汇率及利率风险。但进行外汇及利率套期保值业务也存有一定的风险:
    1、市场风险
    随着人民币汇率制度的改革进程,人民币以市场供给为基础,参考一篮子货币进行调节,人民币汇率双向波动为常态。当市场波动方向与外汇套期保值合约
    方向不一致时,意味着公司虽然锁定了外汇风险,但是放弃了汇率向着公司有利方向波动的正面影响和收益。
    2、操作风险
    外汇及利率套期保值业务专业性较强,复杂程度高,可能会由于操作人员水平而造成一定风险。
    3、履约风险
    外汇或利率套期保值交易对手出现违约,不能按照约定履行支付公司套期保值义务。
    五、公司对外汇套期保值业务的风险控制措施
    1、为避免市场风险,公司将加强对汇率的研究分析,实时关注国际市场环境变化,适时调整经营策略,同时,公司也将选择部分进行套期保值,通过套期保值的运用,在套期高度有效情况下,套期工具公允价值变动将抵销被套期项目公允价值变动,使整个交易的公允价值变动不再对公司损益产生重大影响。
    2、为避免操作风险,公司制定了《外汇套期保值管理制度》,对外汇套期保
    值业务操作规定、组织机构、业务流程、保密制度、风险管理等方面做出了明确规定。
    3、为避免履约风险,公司套期保值业务均选择信用级别高的大型商业银行。
    六、会计政策及核算原则
    根据财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 24 号——套期保值》、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》相关规定及其指南,对外汇套期保值业务进行相应的核算和披露。
    七、董事会意见公司第九届董事会第二十二次会议审议通过了《关于公司及子公司开展外汇套期保值业务的议案》,独立董事发表独立意见:公司及子公司拟开展外汇及利率套期保值业务,其目的是规避汇率波动风险,减少汇兑损失,降低公司因存在未来外币资产和负债而对财务费用的不利影响。上述业务的开展为满足公司正常经营发展的需要,符合公司和全体股东的整体利益,有利于公司的未来发展,不会对公司产生不利影响,不存在损害公司股东利益情况。本议案的相关审批程序符合国家相关法律、法规及《公司章程》的有关规定,因此我们同意公司及子公司开展外汇及利率套期保值业务,并同意将该议案提交公司股东大会审议。
    新奥天然气股份有限公司(以下简称“公司”)于 2020 年 12 月 15 日召开公司
    第九届董事会第二十二次会议,审议通过了《关于子公司开展套期保值业务的议案》,现将具体情况披露如下:
    一、公司开展套期保值业务的必要性
    受国内宏观经济影响,甲醇、煤炭和乙二醇产品市场价格波动较大,为有效规避市场风险,减少和降低甲醇、煤炭和乙二醇商品价格大幅波动对公司部分主营业务产品及相关贸易产品的不利影响,公司下属子公司拟继续利用商品期货、期权开展套期保值操作,进行风险控制。
    二、2020年年初至十一月末套期保值业务情况
    基于国内甲醇及煤炭价格长期处于下跌态势,且受到中美贸易战冲击,国内外贸易形势较为复杂,国内能源、化工产品受到外盘原油等品种的影响较大,出于风险防范与资金安全的考虑,2020年年初至十一月末,公司累计开展甲醇保值量50.8万吨;累计开展乙二醇保值量6万吨;最大期货交易保证金规模约3000万元,累计
    交易额0.91亿元。
    三、2021年套期保值计划近年,受到中美贸易摩擦,原油大幅波动的影响,甲醇、煤炭和乙二醇价格变化较快,波动率较大,加之公司贸易和销售业务规模扩大,2021年公司下属子公司将继续在对冲交易原则下,严格按照期货、期权风控制度开展套期保值业务,减少和降低甲醇、煤炭和乙二醇价格波动对公司经营的不利影响。具体情况如下:
    1、交易品种:
    郑州商品交易所交易的甲醇期货、动力煤期货;大连商品交易所交易的乙二醇期货;及与甲醇产品相对应的期权。
    2、交易数量:
    2021年度,甲醇期货及期权套期保值的数量累计不超过120万吨;煤炭期货套期保值的数量累计不超过20万吨;乙二醇期货套期保值的数量累计不超过20万吨。
    3、保证金规模:最大交易保证金金额不超过人民币18000万元,累计交易保
    证金金额不超过人民币3.5亿元。
    4、目的:套期保值,配合工厂生产、企业贸易,对冲市场风险。
    5、交易主体:新能(天津)能源有限公司(以下简称“新能(天津)”)、新奥(天津)能源投资有限公司(以下简称“新奥(天津)”)、新能能源有限公司(以下简称“新能能源”)、新能矿业有限公司(以下简称“新能矿业”)。其中新奥(天津)、新能能源、新能矿业委托新能(天津)开展保值交易操作,新能(天津)根据自身贸易情况开展保值交易操作,全部主体累计交易数量、保证金规模、累积交易额不超过上述额度。
    四、套期保值风险分析
    商品期货、期权行情波动较大,受行业政策、利率、现货市场价格、公司操作等风险因素影响,公司将继续严格执行套期保值操作,利用期货、期权锁定采购及销售价格,配合工厂生产和企业贸易,不做投机性交易,风险较小而且可控。公司对可能出现的风险因素进行了审慎的预估:
    1、市场风险
    一是市场发生系统性风险;二是价格预测发生方向性错误;三是期货价格与现货价格走势背离等带来风险。
    2、政策风险
    监管机构对期货、期权市场相关规定及政策等进行修改,导致期货、期权市场的法律法规等政策发生重大变化,可能引发市场波动或无法交易,从而带来的风险。
    3、流动性风险
    如果合约活跃度较低,导致套期保值持仓无法在合适的价位成交,令实际交易结果与方案设计出现较大偏差,从而带来损失。
    4、技术风险
    由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交易系统非正常运行,使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题,从而带来相应风险。
    5、操作风险
    期货、期权交易专业性较强,复杂程度较高,存在操作不当或操作失败的可能,从而带来相应风险。
    五、公司拟采取的风险控制措施
    1、严格按照公司制定的期货风控制度进行保值操作,按照相关岗位职责施行
    逐级上报制度,决策,交易,与风险监管分开,使业务开展的更加安全,高效,可控。
    2、严守套期保值原则,杜绝投机交易。将套期保值业务与公司生产经营相匹配,通过期货套期保值、价格发现功能规避现货价格波动的风险,保护盈利,坚持科学规范的套保理念,不做任何形式的市场投机。
    3、严格按照公告套期保值的资金规模进行业务规划,合理使用保证金,提高
    资金使用效率,降低资金风险。
    4、牢固掌握期货交易所相关规定、制度、法规;熟练把握相关品种交割的各个环节,积极配合交易所及期货公司等相关部门的风险管理工作。
    5、注重人才培养和激励机制
    继续坚持内部培养和外部引进相结合的方式储备期货、期权操作人才,通过科学合理的激励措施发现人才并留住人才,为期货、期权业务的健康发展奠定扎实的基础。
    六、董事会意见公司第九届董事会第二十二次会议审议通过了《关于子公司开展套期保值业务的议案》,公司独立董事对此项议案发表独立意见:鉴于甲醇、煤炭和乙二醇价格变化较快,波动率较大,公司子公司开展套期保值业务,有利于减少和降低甲醇、煤炭和乙二醇价格波动对公司经营的不利影响,本次议案的决议程序合法有效,符合《上海证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等法律法规及公司制度的规定,不存在损害公司和股东,尤其是中小股东利益的情形,符合公司整体利益。
    新奥天然气股份有限公司(以下简称“公司”)于 2020 年 12 月 15 日召开了第九届董事会第二十二次会议,审议通过了《关于公司及其子公司开展大宗商品套期保值业务的议案》,具体情况如下:
    一、交易品种
    公司及子公司开展大宗商品套期保值业务,交易的商品主要包括 BRENT 原
    油、JCC 原油、JKM 天然气、Henry Hub 天然气等互相之间的差价性产品等,交
    易类型包括掉期、期权及其产品组合等。套保业务必须坚持以套期保值为目的,保持与实货的规模、方向、期限等相匹配的原则。
    二、套期保值的目的
    公司开展大宗商品套期保值业务的目的是对国际进口液化天然气长约购销、短期现货购销和国内液化天然气及天然气贸易的交易价格进行套期保值,通过价格的风险管理,形成实货交易与套期保值交易的相互对冲,规避国际能源价格波动、宏观经济系统化风险等因素对公司业务经营产生的不利影响,降低公司采购成本风险和贸易风险。
    三、2020 年年初至十一月末套期保值业务情况
    2020 年在新冠疫情及产油国分歧的影响下,原油市场供需失衡导致价格巨幅下跌,下半年随着经济复苏油价逐步回升。出于对全球能源市场行情的谨慎评估以及整体风险防范的考虑,公司逐步减少了整体套保仓位,锁定了前期盈利并避免了油价暴跌风险。2020 年年初至十一月末,公司液化天然气套期保值量约
    33 万吨,期间大宗商品套期保值交易最大余额约为 24 亿元。
    四、拟投入资金及业务期间
    套期保值业务的平台为 ISDA协议规范下的场外衍生产品市场及其他受监管
    的交易平台和金融机构,公司在交易过程中将使用银行的专项授信额度,不需要缴纳任何保证金。本项套期保值业务不会对公司的资金使用计划产生不利影响。
    基于国际行业惯例,考虑宏观经济、市场情况变化等影响油气价格波动,公司对未来 5 年液化天然气实货采销经营情况及交易成本进行预计和测算,并在此基础上开展套期保值业务。2021 年度,针对公司未来 5 年液化天然气实货采销业务,开展相应大宗商品套期保值交易余额不超过 45 亿元。大宗商品采用滚动建仓的方式,额度可以循环使用。
    五、套期保值业务的风险分析
    1、风险分析
    (1)操作风险:由于套保业务交易复杂,专业性强,容易出现因不完善的
    内部流程、员工、系统以及外部事件导致损失的操作风险。
    (2)信用风险:交易过程中存在由于对手方违约造成损失的风险。
    (3)市场风险:市场行情变动较大,如果突发极端事件,可能产生市场价
    格巨幅波动,带来交易损失的风险。
    (4)技术风险:从交易成交到最终结算完成交易,存在着因系统崩溃、程
    序错误、信息风险、通信失效等可能导致损失的技术风险。
    2、风险控制措施
    (1)公司制定了《商品套保制度》,对套保业务细则、组织架构及职责、授
    权管理、实施流程、风险识别和风险管理等做出明确规定,公司将严格按照此制度进行套保业务。
    (2)严格控制套期保值的交易头寸规模,公司将在生产经营中存在的风险敞口范围内进行套保交易。
    (3)涉及套期保值业务的实纸货交易将全部进入 ETRM 风控系统进行全流
    程风险管理,保障过程留痕。
    (4)公司对各类套保工具提前进行情景模拟测算,做好各类场景策略规划。
    在套保业务操作中设置止损机制,实时监控市值、仓位、现金流等,控制最大可能亏损额度。
    (5)制定完善的套保业务决策流程、套保交易流程和资金收付流程,以及
    配套的计算机信息服务设施系统,避免业务流程中存在的操作风险。
    (6)公司定期进行内部审计,及时进行风险控制和管理。
    六、套期保值业务的可行性分析
    鉴于公司目前拥有三份大额液化天然气国际采购长期合同,全部合同量与国际能源金融市场价格挂钩,给公司带来了直接的金融风险敞口。公司开展商品套期保值业务是通过锁定成本或利润来规避贸易中价格波动风险的必要举措,实施套期保值业务具有高度可行性:
    1、对于实货套保业务,实货交易伙伴在国际上具有很高的声誉且交付能力强,公司计划预算可靠,实施套期保值具备可操作条件;
    2、公司在场外衍生品市场拥有多个享誉国际的交易对手方,且所涉及的能
    源衍生品市场公开透明、流动性高,为套期保值业务创造了可行性条件;
    3、公司套保交易操作严格按照《商品套保制度》进行,并已于 2019 年引进
    实施了国际领先的 ETRM 风险管理系统,对套期保值过程中的实纸货交易进行全面的数字化管理,具备较强风险管控能力,有助于落实相关风险防范措施。
    综上所述,公司开展商品套期保值业务是切实可行的,对公司的生产经营是有利的。
    七、董事会意见公司第九届董事会第二十二次会议审议通过了《关于公司及其子公司开展大宗商品套期保值业务的议案》,公司独立董事对此项议案发表独立意见:公司及子公司开展大宗商品套期保值业务,有利于规避国际能源价格波动、宏观经济系统化风险等因素对公司业务经营产生的不利影响,降低公司采购成本风险和贸易风险,是锁定成本或利润来规避贸易中价格波动风险的必要举措;本次议案的决议程序合法有效,符合《上海证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等法律法规及公司制度的规定,不存在损害公司和股东,尤其是中小股东利益的情形,符合公司整体利益。
    重要内容提示:
    ● 委托理财受托方:具有合法经营资质的金融机构;
    ● 委托理财金额:单日最高余额上限为 34 亿元,在上述额度内资金可循环投资、滚动使用,但任一时点投资余额不得超出上述投资额度;
    ● 委托理财投资类型:银行及非银行金融机构公开发行的安全性高、流动性强、稳健型的低风险理财产品;
    ● 委托理财期限:单笔理财产品期限不超过 3 年为充分利用公司自有资金,提高资金使用效率,新奥天然气股份有限公司(以下简称“公司”)及子公司拟在不影响正常经营资金需求及确保资金安全的前提下,使用临时闲置自有资金进行委托理财,具体情况如下:
    一、委托理财购买情况预计
    (一)委托理财目的
    为提高资金使用效率,合理利用闲置自有资金,在不影响正常经营及风险可控的情况下,使用闲置自有资金购买银行及非银行金融机构理财产品,提高闲置资金的使用效率和现金资产收益。
    (二)委托理财额度预计
    2021 年度委托理财单日最高余额上限为 34 亿元,在上述额度内资金可循环
    投资、滚动使用,但任一时点投资余额不得超出上述投资额度。
    (三)理财产品类型本次委托理财资金主要用于购买银行及非银行金融机构公开发行的安全性
    高、流动性强、稳健型的低风险理财产品,单笔理财产品期限不超过 3 年。
    (四)授权期限
    公司授权业务人员根据实际需要开展相关业务,本次授权期限自董事会审议通过之日起至 2021 年 12 月 31 日止。
    二、风险控制措施
    公司拟选择低风险的理财产品,总体风险可控,但金融市场受宏观经济的影响较大,不排除该项投资会受到市场波动的影响,故拟定如下措施:
    1、公司按照决策、执行、监督职能相分离的原则建立健全理财产品购买的
    审批和执行程序,确保理财产品购买事项的有效开展和规范运行,确保理财资金安全。
    2、公司相关业务人员在选择具体理财产品时,充分平衡风险与收益,合理
    搭配投资产品;及时分析和跟踪理财产品投向、项目进展情况,如评估发现存在可能影响资金安全的因素,将及时采取相应措施,控制投资风险。
    3、公司监事会、独立董事、董事会审计委员会有权对本次闲置自有资金进
    行委托理财进行监督与检查,必要时可以聘请专业机构进行审计。
    三、委托理财受托方
    公司将选择信用评级较高、履约能力较强的金融机构进行合作。委托理财受托方与公司之间不存在产权、资产、债权债务等方面的关系,不构成关联交易。
    四、对公司的影响
    公司近一年又一期的主要财务数据如下:
    单位:万元
    2019 年 12 月 31 日(经审计)
    2020 年 9 月 30 日(未经审计)
    总资产 2435262.70 10862588.60
    总负债 1422510.69 7584363.67
    净资产 1012752.01 3278224.93经营活动产生的现金流量净额
    140846.83 776066.19投资活动产生的现金流量净额
    30349.57 -1090932.55筹资活动产生的现金流量净额
    -114169.36 309504.07
    货币资金 249512.51 1134406.20
    根据企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量的规定,对于结构性存款、理财产品等业务,基于业务模式及合同现金流量特征,分别在“交易性金融资产”、“其他流动资产”、“其他非流动金融资产”或“一年内到期的非流动资产”会计科目中核算,相关收益计入利润表中投资收益核算。截止 2020 年 9 月 30日,公司有息负债率为 32.85%,较年初下降了 4.94 个百分点。预计 2021 年公司拟用于委托理财的单日最高余额上限为 34 亿元,占公司最近一期期末(2020 年
    9 月 30 日)货币资金的比例为 29.97%。
    (一)在确保正常经营和资金安全的前提下,子公司使用闲置资金购买银行低风险理财产品不涉及使用募集资金。理财是在保障正常生产经营资金需求的情况下实施的不影响子公司日常资金正常周转需要不会影响主营业务的正常开展。
    (二)通过适度的购买银行理财产品有利于提高资金的使用效率和提高闲置资金的收益为公司和股东获取更多的投资回报。
    五、履行的审议程序公司第九届董事会第二十二次会议审议通过了《关于公司及子公司 2021 年度开展委托理财额度预计的议案》。公司独立董事对此项议案发表独立意见:公司目前经营情况良好,财务状况稳健,在保障资金安全、合法合规和正常生产经营的资金需求的前提下,公司使用闲置自有资金进行投资理财,有利于提高资金使用效率,降低财务成本,能获得一定的投资收益,不存在损害公司及全体股东利益,特别是中小股东利益的情形,符合公司和全体股东的利益。符合相关法律法规以及《公司章程》的规定,不会对公司生产经营造成不利影响,不存在损害公司及股东利益的情形。
    六、理财产品购买情况
    截至 2020 年 11 月 30 日,公司及子公司购买理财产品情况如下:
    单位:元
    理财产品类型 实际投入金额 实际收回本金 实际收益尚未收回本金金额
    1 银行理财 9310000000.00 8500000000.00 21571647.38 810000000.00
    2 货币基金 656000000.00 56000000.00 113541.55 600000000.00
    3 收益凭证 129100000.00 129100000.00 38481.79 0.00
    4 资管计划 10000000.00 0.00 0.00 10000000.00
    5 结构性存款 124800000.00 115400000.00 4154950.00 9400000.00
    合计 10229900000.00 8800500000.00 25878620.72 1429400000.00
    2020 年 1 月 1 日至 11 月 30 日单日最高投入金额 1572000000.00
    2020 年 1 月 1 日至 11 月 30 日单日最高投入金额/最近一年
    净资产(%)
    16.81%
    2020 年 1 月 1 日至 11 月 30 日委托理财累计收益/最近一年
    净利润(%)
    2.15%
    目前已使用的理财额度 1429400000.00
    尚未使用的理财额度 1070600000.00
    总理财额度 2500000000.00特此公告。

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