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西部矿业(601168)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    (一)公司报告期主要产品生产情况如下:
    产品名称 单位
    2019 年 1-6 月份计划
    2019 年 1-6 月份实际完成
    计划完成率(%)
    铅精矿 金属吨 32198 35088 109
    锌精矿 金属吨 76855 81007 105
    铜精矿 金属吨 23505 24669 105
    铁精粉 金属吨 785100 788230 100
    精矿含金 千克 93 137 148
    精矿含银 千克 63178 66027 105
    锌锭 吨 46710 49084 105
    电铅 吨 44145 39862 90
    电解铜 吨 68221 61111 90
    电铅及电解铜未完成计划产量的主要原因是生产系统运行不稳定,导致产量低于预算。
    (二)公司整体经营情况分析
    报告期内公司实现营业收入 150 亿元,较上年同期增加 4%,实现利润总额 9.25 亿元,较上年同期下降 7%,实现净利润 7.52 亿元,较上年同期增加 1%,其中归属于母公司股东的净利润
    5.88 亿元,较上年同期增加 2%。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 15011168411 14369429371 4.47
    营业成本 13090005263 12562941954 4.20
    销售费用 63131162 48044050 31.40
    管理费用 271162750 272041562 -0.32
    财务费用 438992987 237655720 84.72
    研发费用 19990187
    经营活动产生的现金流量净额 2746266658 124493033 2105.96
    投资活动产生的现金流量净额 -1544070070 -2259786272 31.67
    筹资活动产生的现金流量净额 1070393593 4971790994 -78.47
    销售费用变动原因说明:销售费用较上年同期增长 31.40%,主要是本期采选冶板块产销量较上年同期增加。
    财务费用变动原因说明:财务费用较上年同期增长 84.72%,主要是上期末十万吨阴极铜项目转固,以及公司带息负债较上年同期增加。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加
    2105.96%,主要是本期公司积极消耗期初冬储原料,同时控股子公司西矿财务发放的贷款及垫款较上年同期减少。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加
    31.67%,主要是本期购建固定资产产生的现金流出较上年同期减少。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少
    78.47%,主要是本期偿还债务支付的现金较上年同期增加。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例(%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明
    货币资金 8088474197 19.24 5095842525 12.90 59
    应收票据 160635893 0.38 79025132 0.20 103
    应收账款 236710643 0.56 52450875 0.13 351
    其他应收款 503701136 1.20 277751152 0.70 81
    一年内到期的非流动资产 346475000 0.82 53300000 0.13 550
    债权投资 50643562 0.12 - - -
    交易性金融负债 34850 0.00 804820 0.00 -96
    应付票据 2249639393 5.35 890133520 2.25 153
    预收账款 332379537 0.79 189558217 0.48 75
    应付职工薪酬 63275691 0.15 102812975 0.26 -38
    应付债券 3991299439 9.49 2689709176 6.81 48
    吸收存款 60000000 0.14 - - -
    递延收益 344029119 0.82 144796518 0.37 138
    上述资产负债表的对比分析列示了变动幅度超过 30%的项目,其变动原因如下:
    (1)货币资金较期初增加 59%,主要是本期公司经营活动产生的现金增加及发行了公司债;
    (2)应收票据较期初增加 103%,主要是本期收到的票据增加;
    (3)应收账款较期初增加 351%,主要是本期尚未结算的销售款增加;
    (4)其他应收款较期初增加 81%,主要是本期支付的期货保证金较年初增加;
    (5)一年内到期的非流动资产较期初增加 550%,主要是本期控股子公司西矿财务一年内到期的中长期贷款增加;
    (6)债权投资较期初增加 5064 万元,主要是本期控股子公司西矿财务购买了债券产品;
    (7)交易性金融负债较期初减少 96%,主要是本期末套期保值业务浮动亏损较年初减少;
    (8)应付票据较期初增加 153%,主要是本期开具的承兑汇票较年初增加;
    (9)预收账款较期初增加 75%,主要是本期预收的货款较年初增加;
    (10)应付职工薪酬较期初减少 38%,主要是本期支付了上期计提的年度绩效薪酬;
    (11)应付债券较期初增加 48%,主要是本期发行了公司债券;
    (12)吸收存款(非流动)较期初增加 6000 万元,主要是本期控股子公司西矿财务吸收的定期存款增加;
    (13)递延收益较期初增加 138%,主要是本期公司收到政府补贴款。
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    于 2019 年 6 月 30 日,本集团本年因开具承兑汇票及开取银行信用证,人民币 1986634070
    元(2018 年 12 月 31 日:人民币 1270565256 元)的银行存款作为保证金使用受限;本集团因诉
    讼人民币 23946 元(2018 年 12 月 31 日:人民币 23946 元)的银行存款被冻结;本集团因缴纳
    矿山复垦保证金人民币 11005000 元(2018 年 12 月 31 日:人民币 11005000 元)的银行存款使用受限;本集团因储备央行法定准备金,人民币 544001436 元(2018 年 12 月 31 日:人民币532696871 元)的银行存款使用受限;本集团因贷款中转账户结息的人民币 0 元(2018 年 12 月
    31 日:38134 元)的银行存款使用受限。
    于 2019年 6月 30日,本集团账面价值为人民币 270046379元(2018年 12月31日:276205768元)固定资产用于取得银行借款抵押。
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    □适用 √不适用
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响
    交易性金融资产 1735625322 1354731597 -380893725 49712182
    合计 1735625322 1354731597 -380893725 49712182
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    (1)本公司主要控股公司情况单位名称与本公司关系业务性质持股比例
    (%)净资产(万元)营业收入总额(万元)净利润(万元)
    鑫源矿业 控股子公司 铅锌矿采选 76 101664 31253 13389
    玉龙铜业 控股子公司 铜矿采选冶 58 279167 54822 20494
    西矿香港 全资子公司 贸易 100 11892 323486 164
    西部铜业 全资子公司 铜矿采选 100 381755 64350 17359
    西豫金属 控股子公司 铅冶炼 92.57 -78627 96794 -2698
    西部铜材 全资子公司 铜冶炼 100 -31960 125341 -153
    西矿上海 全资子公司 贸易 100 4982 444680 -7
    西矿财务 控股子公司 金融服务 60 298715 17513 11074
    青海铜业 全资子公司 铜冶炼 100 87757 177554 -10238
    会东大梁 全资子公司 铅锌矿采选 100 181215 41842 19091
    (2)本公司主要的参股公司情况单位名称与本公司关系业务性质持股比例
    (%)净资产(万元)营业收入总额(万元)净利润(万元)
    青投集团 联营公司国资授权经营的国有资产
    20.36 925454 776538 -49740
    西钢集团 联营公司 钢铁冶炼 28.99 38800 420914 -20061
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1. 产品价格波动的风险
    公司主要产品锌、铅、铜的价格是参照国内和国际市场价格确定。这些基本金属的国内和国际市场价格不仅受供求变化的影响,而且与全球经济状况、中国经济状况密切相关。此外,锌、铅、铜的价格波动一直以来受汽车、建筑、电气及电子等行业的周期活动影响。若上述因素变化
    导致基本金属价格持续下跌,则本公司需要相应降低产品售价,这可能会使公司的财务状况和经营业绩受到重大不利影响。
    2. 采矿和冶炼属于高风险行业
    采矿和冶炼业务涉及多项经营风险,包括工业事故、矿场坍塌、恶劣天气、设备故障、火灾、地下水渗漏、爆炸及其他突发性事件,这些风险可能导致公司的矿场或冶炼厂受到财产损失,并可能造成人员伤亡、环境破坏及潜在的法律责任。
    3. 矿产资源量和可采储量估测的风险
    公司通过勘查技术对矿产资源量和可采储量进行估测,并据此判断开发和经营矿山的可行性和进行工业设计。由于公司的多个矿山地质构造复杂且勘探工程范围有限,矿山的实际情况可能与估测结果存在差异。若未来本公司的实际矿产资源量和可采储量与估测结果有重大差异,则将会对公司的生产经营和财务状况造成不利影响。
    4. 从事贸易业务的风险
    公司贸易额度较大,贸易业务集中在基本金属产品领域,贸易业务具有交易资金量大、毛利率低的特点,而且相关金属产品的价格近年来市场波动较大,难以准确预测。若相关产品价格走势与公司预测出现背离,则会给公司造成较大损失。
    5. 联营单位投资风险
    由于这几年整体经济形势疲软,电解铝和钢铁行业属于产能过剩行业,目前整个行业盈利能力均大幅下降,同时该行业企业资产质量也有所下降,因此公司对西钢集团和青投集团两家省属国有企业的投资风险较大。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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