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雅运股份(603790)经营总结    年份:
截止日期2020-06-30
信息来源2020中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    2020年上半年,受整体经济形势影响,纺织品行业遭受到了一定冲击。据国家工业和信息化
    部统计 2020年 1-6月,我国纺织品服装出口 1251.9亿美元,同比增长 3.2%,其中服装出口 510.8亿美元,同比下降 19.4%。但是随着经济形势的好转,从总体上来说纺织品行业逐渐回暖,2020
    年 1-6月,我国纺织行业规模以上企业工业增加值较一季度降幅收窄 9.8个百分点。伴随着行业的回暖,国家也继续从严狠抓环保与安全生产问题,各地都纷纷出台落实政策,化工行业的集中度逐渐提高,中小型化工企业逐渐被淘汰。
    报告期内,面对复杂的经济形势与经营环境,公司管理层依照董事会制定的计划,灵活调整经营策略,确保公司贯彻了“推进染助一体化协同发展、 提升差异化产品和应用技术、完善染整问题解决方案和技术服务体系”的战略方针,平稳有序地经营。
    2020年上半年,公司经营团队技术服务、优质客户开发、渠道管理等方面取得积极进展。报告期内,由于整体经济形势的影响,公司的染料和助剂的营业收入均有所下滑。今年上半年,染料业务收入 24012.87 万元,同比下降 38.11%,助剂业务收入 13179.63万元,同比下降 10.53%。
    报告期内,公司实现主营业务总收入 3.72亿元,同比减少 31.07%,归属于上市公司股东的净利
    润为 3514.76万元,同比减少 57.39%。
    按照国家在环保政策和节能减排上的要求,公司进一步强化染助一体化、产品系列齐全的优势,加大力度把多项新的工艺推向市场,并取得一定成果。随着这些新的工艺和产品被越来越多下游印染企业所接受,不仅为公司创造了收入和效益,也为下游印染企业节能减排和降低成本做出贡献。
    同时,公司进一步加大与纺织产业链终端服装品牌和面料商的合作,逐步完善相关的服务体系。公司开发的颜色配方大数据库平台,配方总量已经积累了超过 1.6万个,在棉、涤纶和尼龙纤维上基本覆盖了大部分的颜色。平台可以根据订单需求,在 D65、A、CWF、TL84、U3000等不同光源下进行配方快速预测,并满足需要的同色异谱指数。同时支持上传颜色数据 QTX文件的方式进行配方预测,并且提供日晒、水洗、摩擦等牢度预估方案。此外,公司推出了新的手机 APP软件,与颜色配方大数据平台无缝对接,方便品牌商和面料商及时决策。
    2020年 6月,公司子公司震东新材料取得了 8万吨高性能环保纺织助剂项目的环评批复,项
    目正式进入全面建设阶段,该项目的实施,有利于公司的产业布局,提升公司区域运营效率,公司综合竞争力将进一步加强。
    公司全资子公司雅运新材料于 2020年 4月 2日,以人民币 3391万元的报价竞得上海市嘉定区江桥镇北虹桥地区 79-03D地块 9409.40平方米的国有建设用地使用权,并与上海市嘉定区规划和自然资源局签署《上海市国有建设用地使用权出让合同》,该地块拟作为公司未来研发总部及纺织产业链颜色数字化平台建设储备用地。公司董事会同意对该块土地进行投资建设,投资总金额不超过 1.6亿元。
    2020年上半年,面对困难的经济环境,公司依然积极承担企业社会责任。雅运新材料向云南
    楚雄高桥镇小河村脱贫项目捐助 30万元,助攻脱贫攻坚关键年。震东新材料向绍兴市柯桥区慈善总会捐款 10万元,为打赢抗击新型冠状病毒战役尽绵薄之力。
    二、报告期内主要经营情况
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 371924942.19 539541686.68 -31.07
    营业成本 261119705.16 363348450.31 -28.14
    销售费用 26951609.65 35517763.77 -24.12
    管理费用 28547121.14 24896692.16 14.66
    财务费用 101210.93 876140.88 -88.45
    研发费用 15911790.86 21008994.21 -24.26
    经营活动产生的现金流量净额 36371018.56 43142342.05 -15.70
    投资活动产生的现金流量净额 29985725.20 126005241.31 -76.20
    筹资活动产生的现金流量净额 -26287900.31 -3878389.02 不适用
    营业收入变动原因说明:受经济大环境影响本期收入下降
    营业成本变动原因说明:与销售收入同比例下降
    销售费用变动原因说明:由于业务下降,导致业务费用相应减少管理费用变动原因说明:与去年同期相比,震东新材料纳入合并报表范围财务费用变动原因说明:本期金融机构借款减少所致
    研发费用变动原因说明:研发项目市场推广受经济环境影响延后
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:无
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期理财产品投资减少所致
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:无
    无变动原因说明:无
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上年同期期末数上年同期期末数占总资产的比例(%)本期期末金额较上年同期期末变动比例(%)情况说明货币资金
    180558378.
    78
    13.61 344748370.
    40
    25.72 -47.63 主要系购买理财产品所致交易性金融资产
    105300712.
    30
    7.94 主要系期末理财产品未到期所致其他应收款
    4628005.28 0.35 7504273.60 0.56 -38.33 主要系期末暂付款减少所致
    无形资产
    97707227.5
    9
    7.36 29650804.4
    2
    2.21 229.53 主要系本期子公司震东新材料购买土地使用权转入所致长期待摊费用
    2611203.92 0.20 4014551.02 0.30 -34.96 主要系本期装修费摊销所致其他非流动资产
    12377273.3
    5
    0.93 103883.00 0.01 11814.63 主要系子公司购买土地及预付设备款所致短期借款
    20000000.0
    0
    1.51 64500000.0
    0
    4.81 -68.99 主要系本期金融机构借款减少所致应付票据
    30982793.6
    3
    2.34 23000000.0
    0
    1.72 34.71 主要系本期银行承兑汇票支付增加所致应付账款
    46485355.6
    6
    3.50 73284419.1
    2
    5.47 -36.57 主要系本期应付减少所致应付职工薪酬
    3938963.70 0.30 7661896.67 0.57 -48.59 主要系本期员工奖金减少所致应交税费
    6716877.34 0.51 9717889.73 0.73 -30.88 主要系本期销售下降税费减少所致递延收益
    297866.42 0.02 518117.43 0.04 -42.51 主要系本期项目收益转收入所致少数股东权益
    90384207.0
    8
    6.81 65695275.8
    0
    4.90 37.58 主要系本期子公司震东新材料投资款到账所致其他说明无
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    □适用 √不适用
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用报告期内,公司新增子公司雅运科技,注册资本 3000万元,股权占比 100%。
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    √适用 □不适用
    主要为在建工程投资。详见附注说明“七、22.在建工程”
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    1、 报告期内公司主要的控股参股公司
    单位:万元 币种:人民币
    名称/内容行业主要产品或服务股权比例
    注册资本 总资产 净资产 净利润
    雅 运 新材料化学原料及化学制品
    纺织助剂 100% 10000 22093.95 17938.91 38.38科法曼化学原料及化学制品染料及纺织助剂
    100% 2000 18826.61 11507.59 1122.29美保林化学原料及化学制品
    染料 51%
    701.31 万美元
    7676.22 7636.78 127.76
    太 仓 宝霓化学原料及化学制品
    纺织助剂 100% 14900 19489.35 14901.83 312.93
    诺 康 货运道路货物运
    输/仓储
    运输/仓储服务
    100% 1000 1001.14 955.03 -33.83
    雅 运 进出口化学原料及化学制品染料及纺织助剂
    100% 1000 2102.20 1038.50 31.01
    2、报告期内单个子公司的净利润对公司净利润影响达 10%的公司情况
    单位:万元 币种:人民币
    公司名称 营业收入 营业成本 营业利润
    科法曼 9986.39 7945.97 1320.75
    3、报告期内公司新增子公司情况
    2020年 6月,公司全资成立雅运科技,主营技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务,新
    型催化材料及助剂销售,化工产品销售,报告期内无经营。
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    三、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    √适用 □不适用
    2020年半年度公司经营受经济环境影响下滑,公司下一报告期期末的净利润也将受到不利影响,影响程度暂无法预测,请投资者以公司定期报告披露信息为准,注意投资风险。
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    一、市场风险
    (一)市场需求受国内外宏观经济波动影响的风险
    公司主要从事中高端染料和纺织助剂的研发、生产、销售及相关的染整应用技术服务,产品广泛应用于纤维素纤维、蛋白质纤维、聚酰胺纤维和聚酯纤维的染色、印花及功能整理。染料及纺织助剂行业的发展周期与下游纺织印染行业的发展周期有较大的相关性,纺织印染行业的景气度对公司染料及纺织助剂产品的市场需求影响重大。国内外经济发展的周期性变化将对纺织印染行业产生周期性的影响,进而导致国内外染料及纺织助剂市场需求发生周期性变化,引起染料及纺织助剂的供需关系及市场价格的波动。此外当前全球经济形势尚不明朗,若未来全球经济复苏乏力,将导致国内外市场对纺织品的需求量增幅减缓甚至下降,也将影响国内外市场对于染料及纺织助剂的需求,从而对公司未来的业绩将造成不利影响。
    (二)主要原材料价格波动的风险
    公司主要采购包括棉用活性染料原粉及成品、羊毛及尼龙用染料原粉及成品、涤纶用分散染料原粉及成品、中间体、纺织助剂原料等。原材料成本是公司产品生产成本的主要组成部分,原材料价格的波动对公司产品成本的影响较大。公司凭借业务模式、产品品质、产品结构和客户资源等方面的优势,可以将大部分原材料价格波动转移到销售价格的调整上。但若未来原材料价格出现大幅上涨,且公司不能够及时将原材料价格波动传递到销售价格的调整上,公司盈利水平会受到较大影响。
    (三)产品售价波动的风险
    染料和纺织助剂产品价格受到了原材料采购价格、市场竞争因素、环保因素及企业定价策略等多方面因素的影响。报告期内,受国家宏观经济形势和下游纺织印染行业的影响,染料整体价格有所波动,对公司的收入造成了一定影响。如果未来公司产品价格出现不利变化,将对公司营业收入造成较大影响。
    (四)新产品开发的风险
    染料和纺织助剂产品品种众多,相应的研发和生产技术日新月异。随着技术进步和下游市场需求的不断变化,产品研发生产的新技术也不断涌现。不断开发新产品和新技术,适应市场需求变化和行业发展趋势,是染料、纺织助剂生产厂商能够长期保持市场竞争力的关键。公司历来重视技术研发的投入,在新产品、新工艺的开发上坚持以市场需求为导向。但新产品、新技术的开发需要投入大量的人力和财力,周期较长,开发过程不确定因素较多,公司存在新产品开发不确定性的风险。
    二、财务风险
    (一)应收账款增加的风险
    虽然公司应收账款的产生均与公司正常的生产经营和业务发展有关,且应收账款的账龄主要
    在一年以内,应收账款整体质量较高,但公司下游印染行业受到国家环保政策和宏观经济的影响较大,如未来客户经营状况发生不利变化或公司采取的收款措施不力,公司将面临发生应收账款增加及发生坏账损失的风险。
    (二)存货计提跌价准备增加的风险
    公司存货主要由原材料、库存商品和发出商品构成。公司存货占总资产比例较大,与公司的生产经营模式吻合。近年来,受到宏观经济形势及环保政策趋严等各方面因素的影响,公司的原材料、库存商品的市场价格也发生较大波动。未来若国内外整体经济形势下滑,公司原材料、库存商品的市场价格下滑,可能导致公司存货计提跌价准备增加,对公司业绩造成不利的影响。
    三、环保风险公司目前及募集资金投资项目生产的产品主要是染料和纺织助剂产品,根据《企业环境信用评价办法(试行)》(环发[2013]150号),公司所处行业属于重污染行业,在正常生产过程中
    会产生一定量的废水、废气、废渣。
    公司已按照相关规定投资建设了相应的环保设施,从而有效治理“三废”,并随着国家最新环保政策的要求不断加大环保资金投入。同时,公司在生产工艺和流程上积极探索节能减排的方法和技术,从而最大限度地降低对环境的污染。但是若发生意外事故,公司仍然存在对环境造成
    一定污染的可能性,从而大幅增加公司在环保治理方面的费用支出。近年来,国家大力推进经济
    增长方式的转变,积极建设资源节约型、节能环保型社会,为了进一步实施上述战略,国家有可
    能进一步出台更加严格的环保政策,提高环保标准,从而致使公司进一步加大环保投入,影响公司的盈利水平。此外,随着国家对环境保护要求的进一步提升,公司上游生产企业也面临较大的增加环保投入的压力,公司存在一定采购价格上升的风险。
    四、核心技术人才流失的风险
    公司拥有一支高学历、高素质的技术研发团队,经过多年的探索和实践,在国内中高端染料、纺织助剂的研发生产和染整应用技术服务领域积累了显著的技术优势。技术人才是公司不断创新和发展基石之一,公司为技术人才提供良好的薪资待遇和工作环境,同时完善激励创新机制,调动技术人才的创新积极性,保持公司科研任务的稳定。随着公司所处行业的不断发展,在相关领域内的竞争将更加激烈,公司为了保持核心竞争优势,对高素质、复合型技术人才的需求将进一步加大。未来若公司发生核心技术人才流失的情况,将使公司在新产品开发和应用技术研究等方面受到不利影响。
    五、安全生产的风险
    公司主要从事中高端染料和纺织助剂的研发、生产、销售及相关染整应用技术服务,生产涉
    及一系列化学合成反应和物理生产过程,对操作要求较高,如设备及工艺不完善、物品保管及操作不当则可能造成安全事故。
    公司一贯注重安全生产,建立健全了相关安全生产管理体系、安全生产管理制度,配备了专
    职工作人员负责安全管理工作,定期对安全设施进行检查和维护保养,确保安全设施有效运行,以制度化保障安全生产的有效执行,着力提高员工个人的防范意识和安全意识,防止事故发生。
    但是,公司未来仍然可能存在因生产过程中管理、操作等因素引发安全生产事故的风险,从而对公司的生产经营造成不利影响。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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