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上证指数:0000.0 +0.0% 深成指数: 0000.0 +0.0% 恒生指数:0000.0 +0.0%
三只松鼠(300783)经营总结    年份:
截止日期2021-03-31
信息来源2021第一季度报告
经营评述
    重要事项
    一、报告期主要财务数据、财务指标发生重大变动的情况及原因
    √ 适用 □ 不适用
    货币资金:较上年末减少41.9%,主要系本期购买大额存单及理财产品;
    交易性金融资产:较上年末增加,主要系本期购买理财产品;
    应收票据:较上年末减少84.9%,主要系本期应收票据到期款项收回所致;
    应收账款净额:较上年末增加44%,主要系本期处于年货节期间,销售增长所致;
    存货净额:较上年末减少59.7%,主要系年货节结束存货减少;
    其他流动资产:较上年末大幅增加,主要系新增可转让大额存单;
    其他债权投资:较上年末增加,主要系公司购买债券;
    使用权资产:较上年末增加,主要系本期执行新租赁准则;
    短期借款:较上年末增加,主要系本期新增短期借款;
    应付票据:较上年末增加,主要系本期开具银行汇票;
    应付账款:较上年末减少52%,主要系年货节结束,采购量下降;
    合同负债:较上年末减少72%,主要系公司预收业务实现收入所致;
    应交税费:较上年末增加,主要系销售增长,税金增加;
    一年内到期的非流动负债:较上年末增加,主要系公司利息增加;
    其他流动负债:较上年末减少70.3%,主要系公司预收业务实现收入所致;
    租赁负债:较上年末增加,主要系本期执行新租赁准则;
    预计负债:较上年末增加,主要系本期新增未决诉讼;
    递延所得税负债:较上年末减少,主要系本期内部交易实现损益;
    税金及附加:较同期变动较大,主要系公司流转税金增加;
    管理费用:较同期增加,主要系公司固定费用增加;
    财务费用:较同期增加,主要系公司利息支出增加;
    其他收益:较同期增加,主要系公司收到政府奖补;
    投资收益:较同期大幅增加,主要系公司理财产品收益增加;
    信用减值损失:较同期变动较大,主要系本期计提信用减值损失;
    营业外收入:较同期大幅增加,主要系公司收到政府奖补;
    营业外支出:较同期变动较大,主要系本期出售废旧物资所致;
    经营活动产生的现金流量净额:较同期减少,主要系公司年货节后移,采购备货后置所致;
    投资活动产生的现金流量净额:较同期变动较大,主要系公司购买理财产品增加所致;
    筹资活动产生的现金流量净额:较同期变动较大,主要系公司新增借款所致。
    二、业务回顾和展望报告期内驱动业务收入变化的具体因素
    2021年,随着疫情在我国得到有效控制,经济增速逐渐恢复。据凯度消费者指数连续监测零食市场数据显示,2021年春节期间零食销售同比增幅达5.9%。
    报告期内,公司坚持“以不断超越主人预期为目标,始终坚守真实与坚持奋斗为本”的核心价值观,以“千亿规模”为长期目标,以“品牌IP化、产品领先、效率驱动、数智赋能”为中期战略四大主轴,持续推进“全
    渠道协同、全品类发展、多品牌探索、战略性合作”的四大战略布局,进而实现业绩的持续增长和盈利能
    力的进一步加强。
    经营方面,公司持续突出“全国化IP品牌”和“全品类柔性供给”两大核心优势,推进中央货品管理模式,并根据线上线下渠道特征匹配定制化货品,提升产品竞争力。同时,公司加强线上线下价格体系管控,充分释放渠道活力,盈利能力进一步加强。线上渠道方面,公司持续夯实天猫、京东等电商平台规模优势,通过精细化运营实现利润的进一步有效提升。针对抖音、拼多多等新兴电商,公司通过货品及供应链匹配实现规模的快速增长。线下渠道方面,投食店进一步强化品牌IP体验店定位,聚焦城市店,赋能小店实现区域密度化布局。报告期内,联盟小店新开103家。新分销业务借助全国化品牌势能及定制化货品供给,实现终端进一步覆盖,助力规模快速增长。
    新品牌方面,公司重点聚焦婴童食品小鹿蓝蓝的发展。报告期内全渠道营收7913.00万元,环比增长
    57.42%,连续7个月稳居全网宝宝零食销量冠军;针对宠物食品养了个毛孩进行品类扩充和运营优化,近
    六月复购率约40%,荣获天猫2020年度最具潜力新锐品牌奖。
    报告期内,公司营业收入367090.85万元,同比增长7.58%;归属于母公司的净利润为31503.98万元,同比增长67.57%。
    报告期内驱动业务收入变化的具体因素如下:
    1、持续发力线下市场,全渠道营收更趋均衡报告期内,公司落实年度规划战略,推进线下业务快速发展,其营收占比提升至33.37%,全渠道发展更趋均衡。
    基于线下千店规模,投食店和联盟小店进一步深化协同效应,并根据线下购物场景特性,定制化货品供给,截至报告期末累计开发线下专供产品超120款,有效提升产品竞争力和整体盈利能力。针对已进驻的市场,投食店通过建立城市前置仓,优化物流交付方案进一步降本提效,报告期内实现营收同比增长
    29.64%。联盟小店围绕华北、华中、华东等市场持续深耕,并进一步优化组织管理体系,推进区域城市战
    队建设及县城承包制落实,拥有2家及以上小店的店主占比进一步提升,报告期内联盟小店实现营收同比
    增长167.24%。新分销业务重点聚焦经营管理体系的完善和定制化货品的匹配,一方面实现由过去浅度分
    销的大流通批发转为以区域为单元,借助经销商体系实现更加精细化运营的中度分销;另一方面定向开发40款分销渠道专供货品,匹配线下零售场景,并以数据为指导,实现终端动销率提升约100%,报告期内,新分销实现营收同比增长73.41%。
    2、持续优化线上业务结构,线上渠道平衡发展
    公司持续夯实线上“品牌领先、运营领先、体验领先、规模领先”四大优势,保持合理竞争差距,稳居零食类目行业第一。在运营端,公司持续推进天猫、京东等平台电商的精细化运营,同时聚焦抖音、拼多多等新电商的深耕布局,另一方面根据渠道特性匹配定制化货品,提升产品竞争力,从而实现线上渠道整体盈利能力的进一步改善。报告期内,抖音和拼多多新电商渠道实现占线上总营收比例8.55%。
    公司一季度尝试围绕拼多多定制专属商品,实现营收超5000万元。抖音渠道在2021年年货节期间整
    体直播业务销售额达1.82亿元,累计吸引新客超百万人,其中自直播贡献近1亿元,超60%订单采用厂家直发模式,进一步降低物流成本。1月20日,三只松鼠抖音年货节收官之战创抖音零食单日成交新纪录。公司抖音渠道业务荣获蝉妈妈颁发的2020年度最佳小店奖和2020年最具影响力品牌奖。针对社区团购业务,公司已进驻美团优选、多多买菜、橙心优选、每日优鲜等社区团购渠道,有效覆盖15个省,近30座城市,实现营收近千万元。
    3、聚焦小鹿蓝蓝新品牌发展,打造行业领先优势
    公司紧抓新流量入口,聚焦以小鹿蓝蓝为主的新品牌发展,打造“1+N”多品牌矩阵。报告期内,小鹿蓝蓝全渠道营收达7913.00万元,其中线上贡献7292.50万元,线下贡献620.50万元。
    小鹿蓝蓝已实现天猫、京东、抖音、快手、线下终端、微信私域等全渠道覆盖,形成多渠道立体式布局,其中线下业务覆盖超6000终端。在产品方面,小鹿蓝蓝持续丰富产品矩阵,于报告期内发力主粮、调味品等细分品类。上线至今,累计打造超千万级单品5款,超百万级单品27款,其中,好奇心冻干奶酪块
    荣获FBIC颁发的第三届ISEE创新奖,益生菌酸奶溶豆产品荣获第六届樱桃大赏大会年度最佳产品表现奖。
    在运营方面,小鹿蓝蓝进一步完善私域会员体系,建设以“科学喂养”为核心的生态内容,陪伴新手爸妈共同成长。同时,小鹿蓝蓝不断扩大品牌IP优势,加速IP周边、动画等多元化布局。基于规模的快速增长、品牌IP影响力的持续提升以及消费者对产品力和用户体验的高度认可,小鹿蓝蓝荣获天猫年度新锐品牌奖、
    京东2021新锐品牌奖和最具潜力品牌奖等多项荣誉。
    2021年度,小鹿蓝蓝将持续提升市场份额,深入强化品牌IP,提升全链路用户体验,服务更多中国家庭,持续扩大行业领先优势。
    重大已签订单及进展情况
    □ 适用 √ 不适用数量分散的订单情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
    □ 适用 √ 不适用重要研发项目的进展及影响
    □ 适用 √ 不适用
    报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员(非董事、监事、高级管理人员)等发生重大变化的影响及其应对措施
    □ 适用 √ 不适用
    报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
    √ 适用 □ 不适用
    公司供应商群体数量较多,受到公司订单需求等因素的影响,各供应商供货种类和时间各不相同,因而出现不同报告期内前五名供应商的排名变化,但公司供应商的群体性质、行业范围未发生重大变化,故不会对公司未来的经营构成重大影响。
    报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
    √ 适用 □ 不适用
    公司的主要客户比较稳定但是由于与不同客户的供货种类和时间等各不相同,因而会出现不同报告期
    内前五名客户的排名变化,但公司客户群体性质、行业范围未发生重大变化,故不会对公司未来的经营构成重大影响。
    年度经营计划在报告期内的执行情况
    √ 适用 □ 不适用
    报告期内“全渠道发展”、“新品牌探索”均按照年度计划取得预期成效,除此之外,公司在“产品打造和组织激励”方面也作出了积极推动,具体如下:
    1、持续优化全品类结构,打造产品领先优势报告期内,公司围绕“坚果+精选零食”的心智定位,以精选零食扩充优质单品,构建全品类产品矩阵。
    作为坚果行业领军企业,公司持续以技术研发创新推动行业良性发展。报告期内,公司推进坚果产品标签清洁化项目,联合以奇华顿为首的多家公司开展项目研发,并协同20余家上游供应链合作伙伴共同开展项目生产试验,最终实现以罗汉果粉等食品原料替代味精和甜蜜素、安赛蜜等甜味剂,简化配料标签,满足消费者健康化消费需求。此外公司推进“Super坚果”系列研发,联合伙伴就生产工艺、设备设施进行深度合作,利用“饱和热能杀青技术”解决传统坚果产品难剥的消费痛点,实现在保留坚果口感及营养的同时,使得坚果更好剥、更酥润、更入味,推动坚果行业生产技术升级革新,为食品行业可持续健康发展贡献松鼠智慧。
    2、推进实施股份回购,建立健全激励机制报告期内,公司基于对自身发展前景和内在价值的认可,以自有资金回购股份,用于实施股份激励及员工持股计划,构建长期激励机制,稳固核心人才团队,充分激发高潜力人才的积极性和创造性,保障公司长期经营目标达成,实现股东利益共享。报告期内,公司累计回购股份2851106股,占总股本的0.71%,总支付金额1.2亿元。
    对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施√ 适用 □ 不适用
    公司可能面对的风险及应对措施:
    1、原材料价格波动的风险
    公司所销售休闲食品的原材料主要为各类农产品,而农产品易受自然条件、市场供求等因素影响从而导致价格存在一定的波动性。如果公司产品销售价格的调整无法同步于原材料价格的波动,则可能会对公司的经营业绩产生影响,尤其在原材料价格上涨的情况下,若公司继续保持恒定的产品售价,则公司产品的毛利水平将会下降,从而对公司的经营业绩产生不利影响。
    作为行业领先的休闲食品品牌,公司凭借规模化采购的优势形成了较强的议价能力,并通过采购价格提前锁定、产品多元化等一系列制度提高抗风险能力。2020年9月,芜湖自由贸易试验区正式揭牌,芜湖综保区正式划归自贸区管理。长远来看,公司进驻自贸区、综保区可以使进口原材料业务实现就近办理,高效响应,享受自贸区带来的各项政策红利。尽管如此,仍存在由于主要原材料价格发生大幅波动而导致的经营风险。
    2、食品质量控制的风险
    食品质量问题关系到每一个消费者的切身利益和生命安全,而近年来,由于部分食品厂商的不规范生产经营,食品质量安全问题屡屡发生,成为社会各界的关注热点,食品质量安全控制也成为了厂商、政府、行业协会等各方的工作重心,国家也相继出台了一系列加强食品质量安全的法律法规,并加大了对于违反食品安全相关规定的处罚力度。
    公司作为行业领先的休闲食品品牌,始终将食品质量安全放在业务运营的重中之重,从制度管控、硬件投入及人员配备等各方面建立了全面的质量控制体系,保障食品安全和消费者利益。公司根据产业链中原料种植、生产加工和销售流通三大环节,制定了供应商开发管理流程等一系列质量管理流程制度和标准,从采购到销售的整个业务流程中加强了对产品质量的控制和管理,并通过明确产品在原料甄选、生产加工、运输贮存、流通环节公司和合作伙伴各自的质量管控责任和措施,有效地防范和控制质量风险。同时,公司基于自身的互联网平台优势和信息化技术基础开发质量管理系统,实现质量全程可追溯,并建立了专业的检验机构实现产品全指标检验。公司于2012年成立之初便开始着手 ISO9001 的质量管理体系的建立,
    并于 2014年通过 ISO9001 质量管理体系和HACCP认证。此外,联盟工厂建成后,从原料端到加工环节再
    到成品检测,将实现全方位的质量把控,打造更稳定、可追溯的质量闭环。
    尽管如此,在公司日常经营过程中,仍可能存在上游供应商未按有关法规及公司要求进行生产,质量控制制度和标准未严格执行、生产和检测流程操作不当等现象,从而导致不能完全规避食品质量安全控制风险。
    3、品牌被侵权的风险
    “三只松鼠”品牌在全国具有很高的知名度,IP化的三只松鼠品牌形象具有极强的辨识度,在国内拥有
    1.6亿用户。公司在创立初期就非常重视知识产权的保护,经过近几年的努力,公司建立了相对完善的知识
    产权确权、维权体系,公司知识产权量位居行业首列,“三只松鼠”商标已被国家知识产权局予以驰名商标保护。公司近年来联合平台法务部门、知名律所及部分地区监管部门开展了多起知识产权维权行动。在这些案件中,发现多起无食品经营许可的三无作坊、将市场采购的未经质检合格的劣质坚果装入假冒仿制的
    “三只松鼠”包装袋包装盒后流入市场进行销售,这类制假售假行为会对消费者人身安全产生极大风险,也
    对三只松鼠品牌造成巨大伤害。公司将持续采取积极的维权行动,但存在无法及时获取所有侵权信息及难
    以有效对侵权行为采取快速的法律行动,如果公司品牌被大量侵权售假,可能会对品牌形象及产品口碑造成不利影响。
    4、公司组织能力不能适应战略调整的风险
    公司在快速发展的过程中形成了独特的企业文化及较强的战略管理能力。伴随直播电商、社交电商等新兴电商平台崛起,电商平台的竞争格局持续变化,公司积极拥抱新平台和孵化新品牌,同时也在加速进入线下市场的渠道开拓,公司积极的战略调整将有助于应对当下竞争环境从而使得公司获得持续增长形成新的竞争壁垒。从电商模式到线上线下全渠道经营的差异对公司组织能力提出新的要求,适应新的战略需要更匹配的人才体系及管理体系,组织能力的建设需要一定周期的沉淀,这个过程存在组织能力不完善使得战略实施受到影响,从而影响公司的短期经营目标的达成。
    三、重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
    √ 适用 □ 不适用
    重要事项概述 披露日期 临时报告披露网站查询索引
    2020 年 10 月 19 日,公司全资孙公司安
    徽三只松鼠华东供应链管理有限公司(以下简称“华东供应链”)与安徽无为经济开发区管理委员会签订了《投资协议书》,就华东供应链和多家供应商企业在无为市设立联盟企业,共同在拟建设的"
    三只松鼠联盟工厂"依法经营事宜达成合作意向。
    2020 年 10 月 19 日
    巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn):《关于孙公司签订<投资协议书>暨对外投资的公告》(公告编号:2020-044)
    2021 年 1 月 21 日,公司召开第二届董事
    会第十六次会议和第二届监事会第十二次会议,审议通过《关于回购公司股份方案的议案》,同意公司使用不低于人民
    币 10000 万元且不超过人民币 20000 万元的自有资金以集中竞价交易的方式回
    购公司部分社会公众股份,用于实施股权激励计划或员工持股计划。
    2021 年 01 月 21 日
    巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn):
    《关于回购股份方案的公告》(2021-005)股份回购的实施进展情况
    √ 适用 □ 不适用
    截至2021年3月31日,公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份
    2851106股,占公司总股本的0.71%,最高成交价为47元/股,最低成交价为35.25元/股,支付的总金额为
    119878661.03元(含交易费用)。公司实施回购符合既定的回购股份方案。
    采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况
    □ 适用 √ 不适用
    四、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内超期未履行完毕的承诺事项
    □ 适用 √ 不适用
    公司报告期不存在公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内超期未履行完毕的承诺事项。
    五、募集资金使用情况对照表
    □ 适用 √ 不适用
    六、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明
    □ 适用 √ 不适用
    七、违规对外担保情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期无违规对外担保情况。
    八、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况。
    九、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
    □ 适用 √ 不适用
    公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
    第四节

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