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上证指数:0000.00 +0.00% 深成指数: 0000.00 +0.00% 恒生指数:0000.00 +0.00%
广信材料(300537)经营总结    日期:
截止日期2020-06-30
信息来源2020中期报告
经营评述
    经营情况讨论与分析
    一、概述
    公司一直致力于打造核心竞争力,努力成为国内领先的专业油墨、专用涂料、新能源材料制造商,报
    告期内公司管理层紧密围绕着年初既定的发展战略目标,贯彻董事会的战略部署,继续深耕专用油墨、专用涂料、新能源材料行业,在细分行业领域不断强化公司的行业地位。
    报告期内公司实现营业收入29736.95万元,较上年同期减少26.78%;综合产品毛利率37.31%,较上年同期增长1.69%;营业利润2073.98万元,较上年同期减少54.23%,归母净利润1808.04万元,较上年同期减少65.47%;期末净资产13.35亿元,较期初增长0.31%;期末资产负债率为27.84%,较期初减少3.39%;
    上半年实现经营活动现金净流量2948.34万元,较去年同期增长181.86%。
    报告期内受新型冠状病毒肺炎疫情影响,公司及行业上下游复工时间延迟和各地隔离政策限制对公司上半年度经营活动造成了较大冲击,导致公司上半年度营业收入、净利润等较去年同期有所下滑。
    1、疫情防控工作
    “新型冠状病毒肺炎疫情”1月份开始在武汉爆发,党中央、国务院果断决策,全国各地纷纷进入了严防病毒蔓延的紧急状态。公司高度关注疫情发展,于1月25日成立了疫情防控领导小组,公司董事长、高级管理人员和各部门负责人坚守岗位,严格按照当地政府的各项要求,制定落实各项防控制度和防控措施,紧急采购防控所需各项物资,对公司全员和进入公司办事的有关人员、物流运输司乘人员实施体温检测、行踪追查、健康码审核等一系列管控手段,实现了公司外防输入、内防感染的目标。子公司江苏宏泰、东莞航盛、广州广信等因春节假期后国内疫情影响未能如往年按期复工复产,根据当地政府疫情防控政策指引各子公司均采取了严格的防控措施,并于3月份逐步复工复产。
    公司在做好自身防控工作的同时,切实履行公司社会责任,主动支援抗击新型冠状病毒肺炎疫情工作。
    公司及各子公司以自有资金捐赠共人民币100万元至“招商局慈善基金会”定向用于购买防控物资支援疫
    情防控工作,捐赠人民币3万元至“江阴市慈善总会”用于公司属地江阴市青阳镇疫情防控工作。捐赠人
    民币10万元至“宜兴市慈善会”,用于子公司江苏宏泰属地宜兴市疫情防控工作。除公司对外捐赠,公司
    员工也积极通过捐钱捐物等方式为抗击疫情贡献自己的力量,经过与一线医护人员对接了解疫情防控物资需求,公司相关董事、高管、子公司高管以个人自有资金采购并捐赠累计13吨EOW酸性氧化电位水消毒液,配送至湖北武汉、黄冈、黄石、广水等地相关医院及防疫相关部门,支援一线医护人员抗击新型冠状病毒肺炎疫情。
    虽然公司上半年度生产经营受到较大的影响,但公司积极的防疫工作确保了公司无一人感染,无一例输出,也给报告期内公司基本能正常生产经营提供了保障,目前公司生产经营已经恢复正常。
    2、持续加大研发投入
    企业的研发能力是企业核心竞争力的保证。公司近几年一直保持对研发投入的力度,为满足下游客户对产品品质不断提升的要求,坚持自主创新与吸收引进相结合,在不断优化已有优势产品的基础上,持续加大研发投入,推动技术和产品不断升级,强化项目储备及新产品的研发。报告期内,公司进一步加大了对印铁油墨、LDI型油墨、线路油墨、光刻胶等项目的研发投入,有望在未来成为公司新的利润增长点,提升公司抗风险能力。
    报告期内,在新冠疫情对公司造成较大不利影响的情况下,公司优先保证研发部门的支出,上半年共计投入研发费用2107.16万元,占营业收入的7.09%,较去年同期增长8.22%。目前疫情对公司的影响正在逐步减弱,公司也将抓住这一有利时机,加大研发投入,保证公司技术的领先水平,不断为公司后续发展储备新产品,不断完善研发管理机制,促进研发成果的快速转化,通过强化自主创新能力和深化企业核心竞争力,以全面提升公司的整体竞争实力。
    3、积极巩固主营产品,开拓新市场
    公司目前主营产品为专用油墨、专用涂料,是国内PCB感光油墨领先的企业,预计未来几年国内PCB行业将继续保持良好的发展势头,PCB感光油墨的需求量也会越来越大,但PCB感光油墨市场竞争也会趋于激烈。报告期内,由于新冠疫情公司专用油墨和专用涂料销售收入均出现了一定幅度的下滑,公司一方面调整营销策略,加强与客户的沟通,提升服务意识,增强客户黏性;另一方面积极复工复产,就近招聘当地员工先行生产,妥善安排外地员工返厂复工。通过上述措施目前公司生产和销售已经恢复正常。
    在积极巩固主营产品的同时,公司也在积极开拓新市场。第一、研发高端感光油墨产品,局限于原有生产基地的环境,公司现有油墨生产、销售中低端产品占比较大,报告期内公司正在研发耐沉锡油墨、软板油墨、5G通讯用Low Dk/Df油墨、高流平镜面罩光UV、5G笔记本防信号干扰油墨、汽车内饰双固化UV、超耐橡皮擦抗指纹纳米涂料等中高端油墨、涂料产品,有望进一步拓展中高端油墨、涂料产品市场;第二、吸收引进新技术,公司委托廣至新材料合作研发的光刻胶项目,是公司现有光固化产品及技术的有效补充和延伸,截止期末该项目正稳步推进;第三、进行外延投资,公司设立控股子公司江阴广庆新材料科技有限公司,进行UV印铁油墨系列产品的研发、制造、销售及技术服务,在夯实原有油墨、涂料等业务现有市场的基础上,旨在开拓UV印铁油墨系列产品市场,丰富产品应用领域,培育公司新的业绩增长点;公司设立控股子公司深圳市乐建感光材料科技有限公司,进行PCB线路油墨、LDI型油墨等系列产品的研发、制造、销售及技术服务,在夯实原有业务现有市场的基础上,旨在增强PCB线路油墨、LDI型油墨等业务的竞争力,有效利用新增技术和产能拓宽公司PCB油墨的应用范围,进一步优化和夯实PCB油墨板块基础,培育公司新的业绩增长点。
    4、稳步推进募投项目建设报告期末,募投项目建设已经完成并完成部分验收工作。通过相关部门对锅炉和消防的验收,取得江苏省特种设备安全监督检验研究院发放的《特种设备安装、改造和重大维修监督检验证书》,江阴市市场监督管理局发放的《特种设备使用登记证》,江阴市住房和城乡建设局发放的《关于年产8000吨感光材料有限公司生产车间、原料仓库、成品仓库、公用工程房一、公用工程房二、门卫一、废弃物间、行政楼、综合楼建设工程消防验收的意见》;安评验收原则性完成,根据指导意见进行完善;环评验收已经通过江阴生态环境局的实地验收,目前在报送上级生态环境局的审核;房屋综合验收等环保验收批复下来后可以进一步作业。截至本报告披露日,该项目已达到可使用状态进入试生产调试阶段,完成全部验收并取得相关批文或产权证日期尚不能确定全面正常运营及达产尚需时日。
    5、进一步优化公司治理报告期内,公司不断调整和优化经营管理体制,完善法人治理结构,并根据中国证监会、深交所等关于上市公司规范运作的规定,积极提高管理水平,健全各项内控制度和规章制度,及时准确完整履行信息披露义务。报告期内,公司充分调动员工的积极性和创造力,倡导公司与个人共同持续发展的理念,提高公司的竞争力和凝聚力。此外,报告期内,为了进一步提升企业管理人员的管理水平和能力,公司从实际工作出发,积极对公司高级管理人员进行培训,加强内部风险控制建设,保证公司各业务模块工作的顺利开展。
    二、主营业务分析概述
    参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
    主要财务数据同比变动情况
    单位:元
    本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
    营业收入 297369491.05 406151348.64 -26.78%
    受疫情影响,销售收入减少
    营业成本 186416956.18 261487624.89 -28.71%
    受疫情影响,销售收入减少,相应结转营业成本减少
    销售费用 24705903.75 29511026.49 -16.28%
    受疫情影响,销售收入减少,销售费用减少管理费用 44595548.91 40608242.44 9.82%
    主要系并表江阴广庆、深圳乐建及增加的职工
    薪酬、折旧摊销所致财务费用 3580179.75 3365964.74 6.36%主要系增加的现金折扣所致
    所得税费用 5423524.58 11464350.11 -52.69%主要系利润总额的减少所致
    研发投入 21071644.17 19471488.59 8.22%主要系公司增加研发人员薪酬和直接投入所致经营活动产生的现金流量净额
    29483353.11 -36016331.07 181.86%主要系报告期内公司加
    大了收款力度,销售商品收到的现金增加,购买商品支付的现金减少所致投资活动产生的现金流量净额
    -32269158.91 -19172622.52 -68.31%主要系报告期内支付阳光的投资款所致筹资活动产生的现金流量净额
    -5139955.20 9793745.45 -152.48%主要系报告期内偿还借款支付的现金增加所致现金及现金等价物净增加额
    -7903798.76 -45398166.36 82.59%主要系剔除航盛并表因素影响外,应收账款回款增加所致。
    公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
    □ 适用 √ 不适用
    公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
    占比 10%以上的产品或服务情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分产品或服务
    油墨业务 103218429.83 68894653.29 33.25% -34.54% -42.76% 9.58%
    涂料业务 161117263.71 95101315.52 40.97% -32.51% -33.54% 0.91%
    三、非主营业务分析
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
    资产减值 698322.20 3.34%主要为计提存货和商誉减值损失是
    营业外收入 1411195.97 6.74%
    主要为政府补助、债务清偿收入否
    营业外支出 1227086.95 5.86% 主要为对外捐赠 否
    信用减值损失 1770430.95 8.46% 主要为计提坏账减值 是
    其他收益 4265579.77 20.39%
    主要为关停政策补贴、生产补助否
    四、资产、负债状况分析
    1、资产构成重大变动情况
    单位:元
    本报告期末 上年同期末
    比重增减 重大变动说明
    金额 占总资产比例 金额 占总资产比例
    货币资金 79173641.88 4.29% 94537109.75 5.05% -0.76%
    应收账款 365599857.36 19.79% 411476753.68 21.97% -2.18%
    存货 134636067.44 7.29% 144254118.70 7.70% -0.41%
    固定资产 269039425.02 14.56% 192847321.02 10.30% 4.26%
    在建工程 34498169.05 1.87% 91583913.88 4.89% -3.02%
    短期借款 124000000.00 6.71% 151687084.00 8.10% -1.39%
    长期借款 5999995.00 0.32% -0.32%
    2、以公允价值计量的资产和负债
    □ 适用 √ 不适用
    3、截至报告期末的资产权利受限情况
    截止报告期末受限资产46490031.41元,受限原因:银行承兑及开证保证金3332509.61元 ,借款抵押
    43157521.80元。
    五、投资状况分析
    1、总体情况
    √ 适用 □ 不适用
    报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度
    17004850.00 33000000.00 -48.47%
    2、报告期内获取的重大的股权投资情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元被投资公司名称主要业务投资方式投资金额持股比例资金来源合作方投资期限产品类型截至资产负债表日的进展情况预计收益本期投资盈亏是否涉诉披露日
    期(如有)披露索
    引(如有)江阴广庆新材料科技有限公司进行
    UV 印铁油墨系列产品的研
    发、制造、销售及技术服务新设
    60000
    00.00
    60.00% 自有
    唐雄、吕广军长期
    UV 印铁油墨系列产品已完成
    -25181
    4.41否
    2019 年
    12 月 30日巨潮资讯网公告编号
    5深圳市乐建感光材料科技有限公司进行
    PCB 线路油
    墨、LDI型油墨等系列产品的
    研发、制造、销售及技术服务新设
    10048
    50.00
    55.00% 自有 柯明喜 长期
    PCB 线路油
    墨、
    LDI 型油墨等系列产品已完成
    -29298
    0.51否
    2020 年
    03 月 30日巨潮资讯网公告编号
    7湖南广裕感光新材料有限公司涂料制
    造、油墨及类似产
    品、电子专用新设
    10000
    000.00
    100.00
    %
    自有 无 长期涂料制
    造、油墨及类似产
    品、电子专用已完成
    0.00 否
    2020 年
    06 月 18日巨潮资讯网公告编号
    5
    21
    材料、其他合成材料的研
    发、制造、销售及技术服务材料
    合计 -- --
    17004
    850.00
    -- -- -- -- -- -- 0.00
    -54479
    4.92
    -- -- --
    3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    项目名称 投资方式是否为固定资产投资投资项目涉及行业本报告期投入金额截至报告期末累计实际投入金额资金来源项目进度预计收益截止报告期末累计实现的收益未达到计划进度和预计收益的原因披露日
    期(如有)披露索
    引(如有)开发“印刷电路板柔性基板用等用途的紫外光型正型光刻胶”技术项目
    其他 否 光刻胶 0.00
    500000
    0.00
    自有 62.50%
    20000
    000.00
    0.00 不适用
    2018 年
    11月 25日巨潮资讯网公告编号
    0
    合计 -- -- -- 0.00
    500000
    0.00
    -- --
    20000
    000.00
    0.00 -- -- --
    4、以公允价值计量的金融资产
    □ 适用 √ 不适用
    5、募集资金使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    (1)募集资金总体使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元
    募集资金总额 50031.07
    报告期投入募集资金总额 0
    已累计投入募集资金总额 50451.3
    报告期内变更用途的募集资金总额 0
    累计变更用途的募集资金总额 11500
    累计变更用途的募集资金总额比例 22.99%
    22募集资金总体使用情况说明经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏广信感光新材料股份有限公司首次公开发行公司股票的批复》(证监许可
    [2016]1753 号)核准,公司 2016 年 8 月于深圳证券交易所向社会公众公开发行人民币普通股(A 股)25000000.00 股,发行
    价为 9.19 元/股,募集资金总额为人民币 229750000.00 元,扣除承销及保荐费用人民币 25300000.00 元,余额为人民币
    204450000.00 元,另外扣除中介机构费和其他发行费用人民币 8516584.85 元,实际募集资金净额为人民币 195933415.15元。截止报告期末,累计投入“年产 8000 吨感光新材料项目”95513041.27 元。
    经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏广信感光新材料股份有限公司向陈朝岚等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》(证监许可[2017]810 号)核准,公司 2017 年 8 月于深圳证券交易所向 4 名特定投资者发行人民币普通股(A
    股)18813660.00,发行价为 16.69 元,募集配套资金总额为 313999985.40 元,扣除本次发行费用 9622641.50 元,实际募
    集资金净额为 304377343.90 元。截止报告期末累计用于收购江苏宏泰 294000077.36 元。
    公司于 2017 年 10 月 11 日召开了 2017 年第二次临时股东大会,审议并通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》,本次拟变更首次公开发行募集资金 104624383.62 元用于收购广州广信感光材料有限公司(暨原长兴(广州)精细涂料有限公司)、创兴精细化学(上海)有限公司。公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项已实施完成,募集资金净额 304377343.90 元。剩余募集资金 10375616.38 元拟变更该部分资金用于收购广州广信、上海创兴。以上合计变更募集资金 115000000.00 元,用于收购广州广信 100%股权、上海创兴 60%股权。截止 2017 年 12 月 31 日,长兴广州与创兴上海均已完成工商变更。
    (2)募集资金承诺项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元承诺投资项目和超募资金投向是否已变更项
    目(含部
    分变更)募集资金承诺投资总额调整后投资总
    额(1)本报告期投入金额截至期末累计投入金
    额(2)截至期末投资
    进度(3)
    =(2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本报告期实现的效益截止报告期末累计实现的效益是否达到预计效益项目可行性是否发生重大变化承诺投资项目
    年产 8000 吨感光新材料项目是
    19593.3
    4
    9130.9 0 9551.3 104.60%
    2020 年
    12 月 31日
    0 0 不适用 否收购江苏宏泰
    100%股权是
    30437.7
    3
    29400 0 29400 100.00%
    2017 年
    06 月 28日
    1785.47
    15110.5
    4
    是 否
    承诺投资项目小计 --
    50031.0
    7
    38530.9 0 38951.3 -- -- 1785.47
    15110.5
    4
    -- --超募资金投向无
    合计 --
    50031.0
    7
    38530.9 0 38951.3 -- -- 1785.47
    15110.5
    4
    -- --未达到计划进度或预计收益的情况和报告期末,募投项目建设已经全部完成并基本完成验收工作。该项目通过相关部门对锅炉和消防的验收,取得江苏省特种设备安全监督检验研究院发放的《特种设备安装、改造和重大维修监督检验证书》,23原因(分具体项目) 江阴市市场监督管理局发放的《特种设备使用登记证》,江阴市住房和城乡建设局发放的《关于年产
    8000 吨感光材料有限公司生产车间、原料仓库、成品仓库、公用工程房一、公用工程房二、门卫一、废弃物间、行政楼、综合楼建设工程消防验收的意见》;本项目生产设备、设施以及相关安全设施已安装完毕,目前正在进行试生产,试生产期间所有安全设施运作正常,已完成安全验收评价工作;环评验收已经通过江阴生态环境局的实地验收,目前在报送上级生态环境局的审核。截至本报告披露日,该项目已达到可使用状态并已进行试生产调试,试生产运行过程顺利,基本完成相关验收工作,项目完成全部验收并取得相关批文或产权证日期尚不能确定,全面运营及达产尚需时日。
    项目可行性发生重大变化的情况说明
    因公司上市进程时间跨度较长,公司募集资金投资项目之一的“年产 8000.00 吨感光新材料项目”立项较早,上述募集资金投资项目可行性受市场、技术等因素的影响也已产生了变化。且华南地区对公司产品需求量较大,公司拟以长兴广州为主体,利用其现有厂房、研发及生产设备,将原募投项目的研发中心及部分产能转移至长兴广州,以迎合公司长远战略布局。
    超募资金的金额、用途及使用进展情况不适用募集资金投资项目实施地点变更情况不适用募集资金投资项目实施方式调整情况不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因不适用尚未使用的募集资金用途及去向
    截至报告期末,公司尚未使用的募集资金利息以活期存款方式暂存募集资金专户 21.66 万元。
    募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况不适用
    (3)募集资金变更项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元变更后的项目对应的原承诺项目变更后项目拟投入募集本报告期实际投入金额截至期末实际累计投入截至期末投资进度项目达到预定可使用状本报告期实现的效益是否达到预计效益变更后的项目可行性是
    24资金总额
    (1)
    金额(2) (3)=(2)/(1) 态日期 否发生重大变化收购广州广
    信 100%股权及上海创
    兴 60%股权
    年产 8000吨感光新材
    料项目、收购江苏宏泰
    100%股权
    11500 0 11500 100.00%
    2017 年 12
    月 28 日
    287.39 是 否
    合计 -- 11500 0 11500 -- -- 287.39 -- --
    变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目)
    “年产 8000.00 吨感光新材料项目”项目可行性受市场、技术等因素的影响产生了变化,公司拟以广州广信为主体,利用其现有厂房、研发及生产设备,将原募集资金投资项目的研发中心及部分产能转移至长兴广州;公司重大资产重组事项已实施完成,湖南宏泰目前已具备购置高端涂料新建项目中的研发及检测设备并投入生产的能力,公司变更募集资金的剩余部分用于收购广州广信、上海创兴。
    未达到计划进度或预计收益的情况
    和原因(分具体项目)不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明不适用
    6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
    (1)委托理财情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在委托理财。
    (2)衍生品投资情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在衍生品投资。
    (3)委托贷款情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在委托贷款。
    六、重大资产和股权出售
    1、出售重大资产情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期未出售重大资产。
    2、出售重大股权情况
    □ 适用 √ 不适用
    七、主要控股参股公司分析
    √ 适用 □ 不适用
    主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
    单位:元
    公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润江苏宏泰高分子材料有限公司子公司紫外光固化
    涂料、柔软剂、洗涤剂
    209 的制造、研发、销售;自营和代理各类商品及技术的进出
    口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除
    外);普通货运。(依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营
    活动)
    40000000.0
    0
    556183683.
    98
    295680821.
    75
    148274470.
    72
    21426770
    .07
    17854725.61广州广信感光材料有限公司子公司材料科学研
    究、技术开发;佣金代
    理;其他合成材料制造
    (监控化学品、危险化学品除外);专项化学用品制造(监控化学品、危险化学品
    除外);商品零售贸易
    (许可审批类商品除
    外);涂料零
    售;涂料制造
    (监控化学品、危险化学品除外);商品批发贸
    易(许可审批类商品除
    39994880.0
    0
    198654245.
    64
    91791444.2
    9
    71234478.7
    7
    4941763.
    69
    4991763.69
    外);货物进
    出口(专营专控商品除
    外);化工产品批发(危险化学品除
    外);危险化学品制造
    广州广臻 子公司化工产品批
    发(危险化学品除外);
    涂料零售;材料科学研
    究、技术开发
    3000000.00
    108312430.
    86
    -31989570.
    81
    41947566.1
    8
    -6798359.
    76
    -6798884.58
    上海创兴 参股公司
    研发、生产加工电子用高科技化学
    品、高性能涂料、特种胶凝材料、屏蔽电磁波
    涂料、有机硅改性外壳
    涂料、特种功能复合材料及制品,销售本公司自产产品,提供售后服务及技术服务;从事以上同类产品
    的进出口、批发及佣金代理业务
    (拍卖除外),并提供相关配套服
    务(涉及配额许可证管
    理、专项规定管理的商品按国家有关规定办理)。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
    经营活动】
    1300 万美元
    72032750.9
    6
    -27726743.
    05
    13715533.6
    4
    -3800374.
    81
    -3529808.69报告期内取得和处置子公司的情况
    √ 适用 □ 不适用
    公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响
    江阴广庆新材料科技有限公司 公司与自然人唐雄、自然人吕广军共同 公司根据企业的自身发展情况、所处行出资设立江阴广庆,公司认缴出资 600万元,获得江阴广庆 60%的股权业的技术特点以及未来的发展战略,在夯实原有油墨、涂料等业务现有市场的基础上,旨在开拓 UV 印铁油墨系列产品市场,丰富产品应用领域,培育公司新的业绩增长点。
    深圳市乐建感光材料科技有限公司公司与自然人柯明喜共同出资设立深圳乐建,公司认缴出资港币 110 万元,获得深圳乐建 55%的股权
    公司根据企业的自身发展情况、所处行业的技术特点以及未来的发展战略,在夯实原有业务现有市场的基础上,旨在增强 PCB 线路油墨、LDI 型油墨等业务的竞争力,培育公司新的业绩增长点。
    湖南广裕感光新材料有限公司
    公司以自有资金 1000 万元,设立全资子公司湖南广裕
    此次新设立湖南广裕,一方面进一步优化公司在华中地区的战略布局,增强公司在中部地区的研发、生产和销售能力,缩短为华南、华中地区客户服务的响应时间;另一方面可以借助上述已有布局
    产生一定的协同效应,为公司进入新的
    领域夯实基础,实现公司战略发展规划。
    主要控股参股公司情况说明不适用
    八、公司控制的结构化主体情况
    □ 适用 √ 不适用
    九、公司面临的风险和应对措施
    1、国内外宏观经济波动风险
    公司致力于专用油墨、专用涂料等电子化学品的研发、生产和销售,电子化学品泛指为下游电子工业配套使用的精细化工材料,是电子材料与精细化工相结合的高新技术产品,其应用的终端产品几乎覆盖整个电子信息产业,包括信息通讯、消费电子、家用电器、汽车电子、节能照明、自动控制、航空航天、国防军工等领域。这些行业受到宏观经济波动的影响较大,目前我国经济整体稳定向好发展,但今年新冠肺炎疫情对全球经济的巨大冲击将持续发展演变,外部风险挑战明显增多,国际贸易环境日趋严峻复杂,国内经济恢复仍面临压力。如果国际贸易摩擦加剧,国内宏观经济增长不及预期或下游行业出现周期性变化,行业政策重大调整,对公司及下游行业的生产状况将产生不利影响,进而影响公司产品的市场需求,对公司生产经营业绩造成影响。
    应对措施:公司将持续关注国际政治经济环境、国内宏观政策、经济形势和市场动向,及时做出准确判断和科学决策。紧抓进口替代和行业整合机遇,不断提高自主创新能力,研究开发高端产品,深化与战略大客户合作,提升客户和产品结构层次;当个别行业出现波动时,及时调整经营策略,集中资源加大对其他行业的开发力度,降低对单一行业的过度依赖风险。同时,以市场快速转变为契机,迅速占领市场,扩大成熟产品的市场份额;研产销紧密配合,紧跟上下游的发展趋势,加快新产品的研发推广,及时开拓新兴领域,在所聚焦行业和产品的细分领域扩大规模、提升品牌影响力。
    2、成长性风险
    公司的销售规模和盈利能力主要取决于专用油墨、专用涂料等电子化学品的市场需求、公司产品的性能及质量、公司产品更新换代的速度等因素。如果未来出现专用油墨、专用涂料等电子化学品的市场需求下降,或公司专用油墨、专用涂料等电子化学品的性能或质量在行业内的先进程度下降,或公司未能及时根据下游市场的需求情况推出新型专用油墨、专用涂料等电子化学品,都会对公司的销售规模和盈利能力带来负面影响。近年来,随着专用油墨、专用涂料等电子化学品行业市场竞争的加剧以及行业技术发展速度的加快,公司可能无法实现预期的经营目标,面临一定的成长性风险。
    应对措施:公司将密切关注市场动向,做好行业研究和战略研究,谨慎决策,力求做出正确的决策,并不断通过在组织系统的优化调整,适应不断变化的市场和经营环境;根据下游市场的需求情况推出新型专用油墨、专用涂料产品,保证专用油墨、专用涂料产品的性能或质量在行业内的先进性,为客户技术升级或产业转型提供高性能、环保型专用油墨、专用涂料。
    3、新产品客户认证周期的风险
    公司的新产品要进入客户的供应链,需要客户从研发阶段开始采用,难以在中途进行切换,客户的粘性比较强。但另一方面,新产品客户的认证周期的风险也比较大,公司客户的新产品不能被其下游客户认证认可的话,公司新产品就无法获得客户订单,存在认证周期的风险。
    应对措施:公司在行业中的市场占有率较高,在为现有客户提供更优质的产品和服务的同时,通过对行业中众多客户的送样认证开拓新客户,可以适当降低认证周期的风险。
    4、原材料价格波动风险
    公司生产经营所需原材料以树脂、单体、光引发剂、溶剂、各种助剂等化工类产品为主,如果由于原材料价格大幅波动等原因带来材料价格上涨,将使公司面临成本上升的压力,进而对公司业绩造成负面影响。
    应对措施:公司将继续加大新供应商及替代原料的开发力度,发挥并购重组后供应链协同效应,整合采购资源,继续控制采购成本,从而达到控制产品成本的目的。
    5、新产品研发未达预期目标的风险
    为了保持公司在技术上的竞争地位,公司需不断加大研发投入,在满足市场需求的基础上对现有产品进行优化并适时推出新产品,确保公司产品的行业先进性。由于专用油墨、专用涂料等电子化学品的合成
    技术十分复杂,研发周期较长,因此产品研发过程的不确定性较大。由于研发结果的不确定性,公司面临
    投入大量研发费用但未能达到研发目标的风险。此外,如果公司不能及时研发出适应市场变化的新产品或者新研发的产品未能获得市场认可,也将导致公司市场竞争力下降和市场份额丢失,进而对公司业绩造成不利影响。
    应对措施:公司通过不断持续的研究应用市场和客户动向,能够把握市场的发展方向,并且在发展的过程中也积累了较多自主知识产权的核心技术,有一定的技术储备,能够降低新产品开发的风险。
    6、募投项目产能扩张而需求量未得到同等幅度提升导致的市场风险
    公司募集资金投资项目是基于公司届时的产品市场需求,结合公司的发展战略制定的,募投项目建成投产后,将新增年产8000吨感光新材料的生产能力,公司产能得到大幅提升的同时也将面临一定销售压力。专用油墨的应用领域较为广泛,我国印制电路板、电子信息产品、LED照明等行业的高速发展为公司产品提供了广阔的市场空间,但由于专用油墨市场受宏观经济变化、国家产业政策调整等多种因素影响,如果专用油墨的需求量不能保持快速增长或本公司的销售能力未能得到有效提升,公司将面临因产能扩张而带来的市场风险。
    应对措施:新工厂的投产将使公司产品稳定性达到国际水准,这是抢占高端客户和主要竞争对手竞争的有力保证,公司已经着手新的高端客户的市场拓展,公司目前已经超产能供应市场,新厂投产后公司将着力推动营销工作,尽快消化新增产能。
    7、江苏宏泰业绩不达增长预期,商誉减值风险
    2017年公司收购江苏宏泰,为保护上市公司全体股东利益,江苏宏泰承诺2017年、2018年以及2019年经审计的净利润分别不低于4800.00万元、5500.00万元、6200.00万元,各年承诺净利润不考虑股份支付(如有)的会计处理方式的影响。
    2017年度,江苏宏泰经审计的归属于母公司所有者净利润为5375.67万元(以净利润与扣非净利润孰低为原则确定),同时当年确认股份支付金额为286.63万元,因此剔除股份支付影响后的当年实际实现的净利润金额为5662.30万元,实际超额完成承诺利润。
    2018年度,江苏宏泰经审计的归属于母公司所有者净利润为4014.34万元(以净利润与扣非净利润孰低为原则确定),同时当年确认股份支付金额为278.88万元,因此剔除股份支付影响后的当年实际实现的净利润金额为4293.22万元。江苏宏泰截至2018年末净利润累计完成率为96.66%,根据《盈利预测及补偿协议》约定适用以现金的形式对上市公司进行补偿方案当期江苏宏泰原股东应补偿的金额合计为344.48万元。业绩补偿义务人已于2018年根据协议中约定的补偿条款及公式,履行了关于业绩承诺未达到预期的现金补偿承诺,切实保障了公司及广大股东的利益。
    2019年度,江苏宏泰经审计的归属于母公司所有者净利润为6038.31万元(以净利润与扣非净利润孰低为原则确定),同时当年确认股份支付金额为280.76万元,因此剔除股份支付影响后的当年实际实现的净利润金额为6319.07万元,实际超额完成承诺利润。
    2017年-2019年江苏宏泰累计实现业绩为16274.59万元,累计完成率为98.63%。根据《盈利预测补偿与奖励协议》、《盈利预测补偿与奖励补充协议》,业绩补偿义务人已于2018年根据协议中约定的补偿条款及公式,履行了关于业绩承诺未达到预期的现金补偿承诺,切实保障了公司及广大股东的利益,根据补偿条款及公式相关业绩补偿人2019年无需进行补偿。综上,根据重组协议,江苏宏泰三年承诺期已满且相关补偿义务人已履行相关业绩承诺。
    虽然江苏宏泰已履行相关业绩承诺,期间未有商誉减值。但是由于公司收购江苏宏泰产生的商誉较大,在未来每个会计年度末都需要进行减值测试,若标的公司未来经营不能较好地实现收益,那么购买标的资产所形成的商誉将会存在减值风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
    应对措施:江苏宏泰将继续勤勉经营,进一步发挥产品优势和行业领先优势,尽最大努力实现业绩的稳步增长,同时作为江苏宏泰的母公司,公司将在技术、业务、资金等各个方面提供支持。
    8、应收账款无法收回导致坏账增加的风险报告期末,公司应收账款余额较大。随着业务的不断增长,在信用政策不发生改变的情况下,未来公司应收账款余额可能会进一步增加。虽然公司已经建立了相对完善的信用政策制度和稳健的坏账准备计提政策,但是如果未来公司出现主要客户的应收账款无法收回的情况而发生坏账,仍将对公司业绩和生产经营产生不利影响。
    应对措施:公司将进一步提升对应收账款的管理:一方面完善信用政策制度,加强对客户的信用评级,持续关注客户的财务状况,根据客户情况给予适当的信用期和信用额度,从源头保证应收账款的安全性;
    另一方面加强对应收款项的催收。
    9、公司迅速扩张、管理整合能力不匹配,无法实现预期目标的管理整合风险
    近年来公司通过内生发展、并购重组、现金收购等方式,旗下公司无论是数量、销售规模都迅速增长。
    业务板块也由原有的单一油墨业务,发展为专用油墨、专用涂料两大业务为主的多种规格的电子化学产品,对公司管理整合能力提出更高的要求,公司虽然加强了对各个板块的管理整合,但是如果公司管理能力无法匹配现有业务规模,将存在无法达到预期目标的管理整合风险。
    应对措施:公司积极引进和培养管理人才,逐步推进管理改革,创新管理方法,以适应扩张带来的新结构、新形势,稳步提升公司的管理水平和效率。
    十、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
    √ 适用 □ 不适用
    接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象谈论的主要内容及提供的资料
    2020年 01月 16日 公司 实地调研 机构国泰君安创新投资郦莉
    详见 2020 年 1 月 16 日公司于巨潮资讯网上披露的《2020年1月16日投资者关系活动记录表
    2020-001》
    2020年 03月 04日 公司 实地调研 机构
    毅达融京资本 孙吉川;正心谷创新
    资本 杨龑;新国联投资卢青;新国联
    投资 吴斌;
    详见 2020 年 3 月 4日公司于巨潮资讯网上披露的《2020 年 03 月 04 日投资者关系活动记录表
    2020-002》
    2020年 03月 26日 公司 实地调研 机构
    国联证券 陈方亮;
    国联证券 任立;国
    联证券 单涛;华英
    证券 赵健程
    详见 2020 年 3 月 26 日公司于巨潮资讯网上披露的《2020 年 03 月 26 日投资者关系活动记录表
    2020-003》
    2020年 04月 29日 公司 其他 其他
    全体投资者-业绩说明会
    详见 2020 年 4 月 29 日公司于巨潮资讯网上披露的《2020年4月29日投资者关系活动记录表
    2020-004》
    2020年 05月 26日 公司 实地调研 机构
    光大证券 肖亚平;
    光大证券 王偲
    详见 2020 年 5 月 26 日公司于巨潮资讯网上披露的《2020 年 05 月 26 日投资者关系活动记录表
    2020-005》

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