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海通证券(600837)经营总结    年份:
截止日期2020-12-31
信息来源2020年度报告
经营评述
    经营情况讨论与分析
    一、经营情况讨论与分析
    (一)总体经营情况
    2020 年,公司克服新冠肺炎疫情和复杂严峻的国际形势带来的挑战,抓住资本市场深化改革
    带来的发展机遇,积极布局新业务,完善组织架构,取得了良好的经营业绩,主要财务指标稳居行业前列;ROE 持续改善,投行、资管等费类业务收入均创历史最好水平;防范化解风险事项,分类评级连续四年保持行业最高的 AA 级。公司于 2020 年顺利完成 200 亿非公开股票发行工作,总资产、净资产稳步攀升,创历史新高,资本实力进一步提升;优化投资银行、金融科技等条线组织架构,成立金融产品委员会;保持集团化、国际化战略优势,境内外子公司克服疫情不利影响,取得可喜成绩;投资银行坚持全能化、专业化转型,收入及规模均创历史新高,排名行业领先,在科创板取得亮眼成绩;资产管理业务发展迅速,规模利润大幅增长,均创历史新高,私募股权投资团队聚焦培植战略新兴产业;财富管理转型取得积极进展,加大重点地区投入、投资顾问团队建设,打造创新型在线金融服务场景,金融产品销售、融券业务实现快速发展,金融产品线不断丰富;交易业务获得多项创新资格,为未来培育更多利润增长点,大力发展场外衍生品等资本中介业务,助力财富管理转型;研究业务继续保持行业领先,境内外机构客户服务不断深化;科技投入继续增长,排名行业前列,行业内规模最大、技术最领先的张江科技园区投入使用,将成为公司科技赋能的新引擎、新基地。
    (二)主营业务分析
    1.财富管理业务
    市场环境:
    2020 年,尽管受到新冠疫情的冲击,资本市场依旧展现出强大韧性和活力,根据 WIND 数据
    显示,2020 年沪深两市股票、基金日均成交 9072 亿元,同比增加 62.03%。居民财富配置呈现
    加速机构化、产品化的趋势。券商在优化传统经纪业务同时加速发展财富管理业务。
    2020 年,注册制改革进一步推广至创业板,并相应优化了包括融资融券和转融通在内的交易工具;融资融券、转融通业务取得显著发展,助力资本市场价格的形成机制以及健全客户风险管理机制。报告期内,融资融券规模从年初的 1.02 万亿元增长至 1.62 万亿元,其中融券市场规模
    从 138 亿元增加至 1370 亿元。
    经营举措及业绩:
    公司持续推进财富管理业务布局,以做大客户规模、优化收入结构、打造服务品牌为目标,不断完善以销售交易、融资融券、企业金融、跨境交易和投资咨询等方面相结合的财富管理体系,有效拓宽获客渠道,充分发挥平台价值,打造差异化财富管理品牌,建立覆盖全目标客户群体的客户服务体系。截至 2020 年末,公司财富管理客户数量(剔除休眠账户)1315 万户,较报告期初增长 14.5%,期末可交易客户总资产 2.44 万亿元,较年初增长 31.4%,高净值客户数量及客户资产占比持续提升,客户结构进一步优化,报告期内,公司股票基金交易金额 16.63 万亿元,同比增加 57.7%。
    2020 年公司交易额变化
    本报告期 上年同期
    股票交易量(亿元) 156183 101535
    基金交易量(亿元)
    1
    10092 3930合计(亿元) 166275 105465
    (1)零售经纪业务
    2020 年,公司抓住有利时机,实现客户数量与客户资产快速增长。公司持续优化网点布局,加大重点地区投入,在粤港澳大湾区、海峡西岸经济区、京津冀经济圈、成渝经济圈等核心区域完成了 2 家分公司及 15 家营业部的新设工作。截至报告期末,公司投资顾问占中前台总人数的
    62%,同比增长 20.1%。
    (2)互联网金融
    公司不断拓展互联网一站式服务的广度和深度,推出财富管理服务品牌——“通盈财富”,集合投研和 APP 产品团队,通过 AI+人工理财管家的形式,为客户提供个性化、多元化、专业化的分级服务,客户可在 e 海通财终端获得包含智能交易工具服务、五星基金榜单、基金持仓服务及投顾增值服务等四大维度近百项专属服务。同时,公司基于直播栏目打造 O2O 交流社区,集合公司研究所、明星投顾、外部公私募创始人、高管及知名基金经理等各类专业投研人士与客户进行交流互动,全年累计上线 375 场直播,覆盖观看用户逾 680 万人次,首档高端系列访谈栏目《名人堂》,单场观看人次破百万。
    截止报告期末,e 海通财 APP 下载量超过 3800 万,月均平台活跃用户数稳居行业前 5 名,交易净佣金贡献全司占比超过 60%,全年获得“2020 年中国证券行业综合服务 APP 君鼎奖”“中国证券公司杰出 APP 奖”“最佳财富管理 APP”等多个奖项。(3)金融产品销售
    公司持续搭建金融产品体系,从售前、售中、售后等环节有序推进全流程管理,报告期内,公司代销规模 5016 亿元,同比增长 39%,全年金融产品保有量突破 900 亿元。公司深挖客户需求,打造“盈”系列及“海鸥”系列等自主品牌,丰富了公司的金融产品线,单只产品销售规模屡次刷新公司同类产品记录,为客户创造了良好收益。
    (4)融资类业务
    2020 年,公司围绕“调整结构、提升收入、防范风险”的总体思想推进融资类业务各项工作
    大力开拓融资融券客户增量,客户基础不断夯实,同时注重优化客户结构,高净值客户和专业客
    1 不含场内货币基金交易量
    户负债规模和交易量占比大幅提升。报告期内,公司充分发挥双创板保荐跟投券源领先优势的同时,大力构建转融通和创新产品发行等多元化的券源筹集渠道,提升对各类融券策略客户的服务能力,融券业务规模增长近 10 倍。
    截至报告期末,公司融资类业务规模 1011.7 亿元(不含资管),其中,融资融券余额增加
    259.2 亿元至 676.8 亿元,股票质押融资余额减少 84.9 亿元至 333 亿元。
    2020 年公司融资类业务规模变化
    本报告期末 上年度末
    融资融券余额(亿元) 676.83 417.63
    股票质押余额(亿元)
    2
    333.02 417.87
    约定购回余额(亿元) 1.89 0.93合计(亿元) 1011.73 836.43
    (5)期货业务
    海通期货客户权益保持较快增长,报告期末客户权益 325 亿元,同比增长 55.2%,以单边计算,公司 2020 年期货代理交易额 30.4 万亿元,市场占比 6.94%,同比上升 0.12 个百分点。金融期货方面,海通期货股指类品种成交金额为 5.37 万亿元,市场占比 6.03%。海通期货不断强化内控管理,连续四年期货公司分类评价保持 AA 级。
    2.投资银行业务
    市场环境:
    2020 年,注册制试点改革进一步深化,IPO 规模创近 10 年来新高,全年 A 股共 396 只新股上市,融资总额约为 4700 亿元,比 2019 年分别增长 95%和 86%;其中科创板有 145 只新股上市,融资总额为 2226 亿元,占同期 A 股 IPO 融资额的近一半;科创板的成功经验也复制推广至创业板,截至报告期末共有 63 家公司通过创业板注册制上市,募资金额约占创业板全年募资金额的
    75%。
    2020 年,再融资市场也较 2019 年明显增长,A 股全年增发数量为 340 家,融资金额 8077亿,比 2019 年分别增长 35%和 17%。全年可转债上市数量为 225 家,融资金额 2932 亿,比 2019年分别增长 112%和 18%。
    2020 年,债券市场发行规模显著增长,全年债券市场发行各类债券 56.9 万亿元,较上年增
    长 26%。其中利率债整体发行量达 18.8 万亿元,增幅达 52%;信用债发行量合计上涨至 18.9 万亿元,增幅为 29%。
    经营举措及业绩:
    (1)股权融资
    2 上表不含表外资管股票质押式回购业务,本报告期末表外资管股票质押式回购业务规模 199.42 亿元
    公司始终将科创板、注册制作为“做深服务价值链、构建客户生态圈”的重要抓手,并以此为契机开始了全能化、专业化转型之路,在注册制推进的过程中取得了亮眼的成绩。报告期内,公司完成 47 个股权融资项目,实现融资总额 771 亿元,其中 IPO 项目完成挂牌 25 家,实现融资
    总额 627 亿元,排名行业第二,其中科创板 IPO 融资额 540 亿元,市场份额 24.26%,排名行业第
    一。ECM 团队强化注册制下的销售及定价能力,做到市场机构全覆盖、核心机构深度挖掘。公司不
    仅在项目数量上取得了较高的市场份额,更是保荐承销了多家市场关注度极高的明星企业,包括中芯国际、沪硅产业、复旦张江、思瑞浦等多个行业龙头,在集成电路、生物医药等行业树立了海通品牌。截至报告期末,公司在审项目数 83 家,其中 IPO57 家,IPO 过会待发 25 家,丰厚的储备项目为投行业务持续发展奠定基础。
    在投行项目取得积极进展的同时,也持续与财富管理、机构业务、资产管理、股权投资等业务加强协作,为公司输入优质的客户资源以及业务机遇,加强面向企业客户的综合服务价值链,截至报告期末,公司由当年 IPO 项目所引入的托管市值超 1500 亿元。
    境内股权融资项目及储备项目情况:
    本报告期 上年同期首次公开发行金额(亿元) 627 35
    家数 25 5再融资发行金额(亿元) 145 254
    家数 22 16储备项目数量
    首次公开发行 57 24
    再融资发行 26 12
    注:储备项目指在中国证监会、上海证券交易所、深圳证券交易所审核项目数据来源:公司内部统计、WIND、中国证监会、上海证券交易所在境外股权融资业务方面,海通国际继续保持香港行业领先地位。2020 年,海通国际在香港市场发行数量上以 56 单连续三年位列全体投行第一;完成了 13 单保荐项目(不含介绍上市),跃居全港第二; 海通国际在印度市场取得突破,完成了首单 IPO 保荐,该项目为印度资本市场上有史以来最大集资规模的生物医药 IPO。
    (2)债券融资
    在境内债券融资业务方面,公司全年债券承销金额 4776 亿元,同比增长 23%,企业债承销金额 397 亿元,保持行业第一;公司债承销金额 1494 亿元,排名行业第五;公司坚持创新驱动,创设市场首单以疫情防控资产支持票据为标的的信用风险缓释凭证、参与首批标准化票据的创设发行、成功发行深交所首单公募短期公司债券。
    境内主承销债券项目承销规模变化
    本报告期 上年同期企业债金额(亿元) 397 313
    家数 53 44公司债金额(亿元) 1494 1070
    家数 329 210
    其他金额(亿元) 2385 2305
    家数 501 386
    注:其他包括证券公司债、非政策性金融债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、资产支持证券、可交换债。
    数据来源:WIND
    在境外债券融资业务方面,海通国际在 2019 年的基础上稳步发展,报告期内共计完成 216 单发行,在“中国风险 G3 货币+CNY 债券”发行市场中,海通国际按承销数量排名全球金融机构第
    二;在亚洲除日本外 G3 高收益债排名中,按承销数量排名全球金融机构第一;海通国际积极推动
    可持续金融,努力践行 ESG 理念,全年帮助客户完成了 12 笔绿色债券的发行承销项目,融资规模
    超过 30 亿美元,同比提升 350%,在 ESG 投融资领域成为中资金融机构的领头羊。海通银行继续
    秉持“本地业务”和“中国元素”跨境业务双轮驱动的策略,克服海外疫情影响,完成多单债券承销业务。
    3.资产管理业务
    市场环境:
    资管新规过渡期虽延长至 2021 年,但随着“一行两会”统一监管的深化、商业银行理财子公司的开业以及保险资管公司的加入,“大资管”行业的竞争已日趋激烈。截至报告期末,证券行业资产管理业务规模为 10.51 万亿元,同比下降 14.48%,其中代表主动管理的集合资管规模期末
    余额 1.54 万亿元,同比增长 27.5%。
    经营举措及业绩:
    公司资产管理业务抓住市场发展机遇,保持快速增长态势,取得了良好的成绩。截至报告期末,公司资产管理业务总规模近 1.66 万亿元。
    (1)海通资管公司
    截至报告期末,海通资管公司管理规模 2444 亿元,其中主动管理规模 1707 亿元,占比
    69.8%,较报告期初增长 22.1%。报告期内,海通资管公司成功发行了第一只参公大集合产品“核心优势”,开启了海通资管公募产品新时代。
    海通资管公司业务规模及净收入变化
    本报告期 上年同期资产管理规模(亿元)净收入(万元)资产管理规模(亿元)净收入(万元)
    集合资产管理 768 124834 773 81960
    定向资产管理 1302 1523 1506 12872
    专项资产管理 374 13817 305 1554
    合计 2444 140174 2584 96385
    (2)基金管理公司
    截至报告期末,海富通基金管理资产规模 3236 亿元,较年初增长 22%,其中公募基金管理
    规模 1251 亿元,较年初增长 12%;非货币基金规模全年增长 54%至 792 亿元;养老金规模全年增
    长53%至 1599亿元。全年新发20只基金,发行规模及发行数量均创下海富通成立以来最高记录;
    年金、社保及主动管理专户等产品超额收益显著,其中基本养老保险中小盘股票组合 2020 年超额收益达 42%。
    报告期内,富国基金各项业务发展迅速,管理规模快速增长,达近万亿元。截至报告期末,富国基金公募基金管理规模 5880 亿元,其中主动权益业务高速扩张,管理规模突破 2000 亿元。
    (3)私募投资基金
    公司私募股权投资业务持续打造“投资专业化、管理规范化和运作市场化”的私募基金管理机构。截至报告期末,公司私募股权投资业务管理规模 254 亿元,在会项目 13 个(其中科创板 5
    个)。2020 年度公司私募股权投资业务新增募集资金 29 亿元,完成投资项目 40 个,新增上市过
    会项目 20 个(其中科创板 10 个),实现退出收益 22.9 亿元。公司私募股权投资业务获得市场广泛认可,海通开元荣获清科、投中等知名三方机构评选的多个重磅奖项,品牌知名度进一步提升。
    私募投资基金业务规模变化
    本报告期 上年度末
    管理基金数量 45 41
    管理规模余额(亿元) 254 237
    本期投资项目数量 40 40
    本期投资项目金额(亿元) 29 26
    本期项目退出(含部分退出)数量 65 57
    (4)境外资产管理截至报告期末,海通国际资产管理规模为 608 亿港元;报告期内推出的“海通 MSCI 中国 A 股
    ESG ETF”是香港首支中国 A 股 ESG 广泛投资机会的 ETF 产品,在践行“负责任投资”理念的同时,为海外投资者参与中国 ESG 投资提供工具与渠道。海通国际荣获 2020 年《理柏基金香港年奖》授予基金大奖–环球股票类别 3 年–海通环球分散基金;荣获《亚洲投资者》– 2020 年度资产管理评选 – 最佳中国离岸基金公司。
    4.交易与机构服务
    市场环境:
    2020 年,在疫情、经济与宏观政策的不断演变下,市场走势跌宕起伏。疫情剧烈冲击后,各
    国纷纷推出大规模财政刺激计划,天量流动性推动全球股市反弹,同时 A 股市场的机构化进程也
    进一步加速;各类衍生品规模不断扩大,日渐丰富的交易工具为市场主体提供了更加灵活的交易手段。报告期内,货币政策收紧预期始终存在,债券市场先涨后跌,中债总净价指数全年下跌 0.42%,中债企业债总净价指数全年下跌 1.4%。
    经营举措及业绩:
    (1)交易业务
    2020 年,公司固定收益交易把握住了宏观政策趋势和债券市场波动节奏,适度超前进行仓位调整,获取一定收益;积极申请创新业务资格,成功获得外汇交易中心和上清所的 IRS 实时承接业务资格、外汇交易中心利率期权业务资格、上交所 ETF 做市业务资格、深交所质押式报价回购业务资格,进一步丰富了公司 FICC 业务条线的业务品种和交易手段,提升创收能力。
    权益类趋势类投资把握市场机遇,坚持价值导向,获取稳健投资收益;权益类衍生产品业务深度参与财富管理和机构交易协同;培育场内做市业务,场内期权做市业务基本实现系统自主可控。2020 年公司权益类场外衍生产品业务名义本金总规模新增 1787 亿元(包含收益互换、场外期权、结构化收益凭证),同比增长 223%,期末存续规模 1116 亿元,同比增长 420%。目前公司已获得上交所 ETF 主做市商业务资格,深交所 ETF 流动性服务商资格。
    海通创新证券大力发展股权投资业务,重点聚焦信息技术、医疗健康等经济新动能行业;推进金融产品投资业务转型;参与科创板跟投,全年跟投科创板项目 10 个,跟投金额 13.7 亿元。
    2020 年,海通国际交易能力进一步提升,现金股票交易额突破 5000 亿港元,同比增长 66%。
    衍生产品方面,全年共发行窝轮及牛熊证 2975 只,成交量达到 4622 亿港元,位列香港市场第
    四。
    (2)机构业务
    公司坚持打造业内一流的研究品牌,以研究驱动机构经纪业务发展、投行项目拓展以及零售客户咨询服务。公司克服疫情影响,通过网络直播、电话会议等形式精准服务机构客户,举办线上会议 1542 场次,客户总流转人数近 23 万人次。在 2020 年“新财富最佳分析师”评比中,公司研究所获颁 25 个奖项,荣获本土最佳研究团队第三名、最具影响力研究机构第三名、最佳产业研究团队(金融)第一名,策略、非银金融研究方向继续蝉联第一,巩固了品牌优势;在社保研究评比中继续保持领先。海通国际的研究团队在 2020 年《亚洲货币》年度评选中获得 18 个项目
    第一,40 个项目进入前三,多个奖项覆盖亚洲区整体,研究实力已进入亚洲领先投行行列。
    报告期内,公司以 QFII/RQFII、WOFE 为代表的境外机构业务收入同比超过 80%,创近年新高并稳居行业前三;与多家全球顶尖机构达成合作意向,完成新 QFII 客户上线;WOFE 品牌先发优势显著,覆盖度达 90%以上,形成产品发行、托管、交易、直投等全方面的合作业务链。公司充分发挥种子基金的作用,强化对优秀私募管理人的筛选,MOM 业务规模 319 亿元。
    公司托管外包业务通过深化综合金融服务转型,优化托管外包运营流程,努力进行产品线挖掘,在资管产品、公募券商结算模式基金、公募 ETF 基金等方面取得较好成绩,托管外包业务规模取得了较大增长。截至报告期末,公司托管及外包总规模 4579 亿元,较 2019 年末增长 32.4%。
    5.融资租赁业务
    市场环境:
    2020 年,受新冠肺炎疫情冲击、宏观经济下行、企业风控趋紧等因素影响,租赁行业增长持续放缓,行业企业数量略增 0.21%,融资租赁合同余额下降 2.3%。从中长期来看,以立足租赁本源、服务实体经济为根本,伴随中国经济增长、产业结构升级及新型基础设施建设发力,并受构建双循环新发展格局、强化国家战略科技力量、发展绿色金融等长期政策的鼓励,以及在金融科技赋能普惠金融的加持下,中国融资租赁行业仍处于稳步增长阶段并转向高质量发展。同时,随着租赁行业加强监管、规范有序发展、行业集中度提升,头部企业在业务拓展、综合服务、融资能力、资产质量、盈利收入等方面具有竞争优势。2020 年,中国金融系统持续加大对疫情防控和经济社会发展的支持力度,稳健的货币政策更加灵活适度,融资条件持续优化,社会融资成本有效降低,社会融资规模显著回升,租赁企业融资和资本补充渠道拓宽,利用资本市场开展多元化、直接化融资已成为头部租赁企业的重要融资渠道。
    经营举措及业绩:
    报告期内,海通恒信有力服务实体经济、支持疫情防控,在规模增长、风险控制、业务拓展、融资保障、提质增效方面取得了较好成效。海通恒信有序推进复工复业,加速金融科技应用,融合线上线下服务,全年实现业务投放 604.4 亿元,同比增长 4.6%;实现收入总额 79.15 亿元,同比增长 10.8%。截至报告期末,海通恒信资产总额为 1081.41 亿元,较报告期初增长 9.2%。海通恒信积极响应社会需求,结构性优化资产布局,研究布局疫情后市场机遇,加大对中小微企业和抗疫领域的金融支持力度,合理让利实体经济;同时,海通恒信主动增强风险抵御能力,保障公司稳健高质量发展。
    二、报告期内主要经营情况
    截至 2020 年 12 月 31 日,集团总资产 6940.73 亿元,归属于母公司净资产 1534.48 亿元。
    2020 年,集团实现营业收入 382.20 亿元,归属于母公司净利润 108.75 亿元;加权平均净资产收
    益率 7.88%。其中,子公司实现收入 229.16 亿元,占比 58%;境外业务实现收入 97.30 亿元,占
    比 25%。
    (一) 主营业务分析利润表及现金流量表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 38219828310.55 34860320039.44 9.64
    营业成本 22358189935.91 21052656015.10 6.20
    经营活动产生的现金流量净额 12294055033.97 22657777758.56 -45.74
    投资活动产生的现金流量净额 -16455789633.59 1051985201.43 -1664.26
    筹资活动产生的现金流量净额 18739618073.55 -6851310844.01 -
    1. 收入和成本分析
    √适用 □不适用
    (1). 营业收入
    单位:元 币种:人民币
    项目 本期金额 上年同期本期金额较上年同期变动比例(%)主要原因
    手续费及佣金净收入 13852147495.72 9929355586.14 39.51
    主要是经纪业务、投资银行业务和资产管理业务手续费收入增加
    其中:经纪业务手续费净收入 5208098386.93 3571010848.08 45.84主要是代理买卖手续费收入增加
    投资银行业务手续费净收入 4938656125.40 3456860762.60 42.87 主要是股票承销收入增加
    资产管理业务手续费净收入 3371658283.62 2394892182.53 40.79 主要是管理的资产规模增加
    利息净收入 4890543950.40 4147849553.82 17.91主要是长期应收款利息收入增加及应付债券利息支出减少
    投资收益和公允价值变动收益 11620003031.82 11599963156.16 0.17 主要是市场波动影响
    其他业务收入 7039295900.94 8427689505.65 -16.47 主要是子公司销售收入减少
    其他 817837931.67 755462237.67 8.26 /
    合计 38219828310.55 34860320039.44 9.64
    (2). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
    单位:元 币种:人民币主营业务分行业情况
    分行业 营业收入 营业成本毛利率
    (%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)
    财富管理 10260428015.58 5876686790.27 42.72 9.23 27.52
    减少8.22个百分点
    投资银行 5575697966.47 2571275067.97 53.88 53.06 20.51
    增加 12.46个百分点
    资产管理 4315110920.68 2038546289.52 52.76 48.05 49.36
    减少0.41个百分点交易及机构
    8500936829.91 3447875664.24 59.44 1.30 -9.76
    增加4.97个百分点
    融资租赁 4418255013.07 3234166812.70 26.80 17.47 36.06
    减少 10.00个百分点
    其他 5149399564.84 5189639311.21 -0.78 -23.78 -23.09
    减少0.90个百分点主营业务分地区情况
    分地区 营业收入 营业成本毛利率
    (%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)
    上海 769992369.57 361815473.56 53.01 32.14 6.93
    增加 11.08个百分点
    浙江 500470317.91 197473883.20 60.54 32.63 17.42
    增加5.11个百分点
    黑龙江 422487196.56 194224470.84 54.03 26.83 1.11
    增加 11.70个百分点
    江苏 345908461.02 184029955.95 46.80 26.81 11.07
    增加7.54个百分点
    山东 258448349.45 123020841.57 52.40 30.37 6.37
    增加 10.74个百分点
    其他地区分支机构
    1922427040.69 1041189255.54 45.84 30.34 13.93
    增加7.80个百分点公司总部及境内子公司
    24270125616.93 13472405194.99 44.49 7.26 0.20
    增加3.91个百分点
    境内小计 28489859352.13 15574159075.65 45.33 10.14 1.53
    增加4.63个百分点
    境外业务 9729968958.42 6784030860.26 30.28 8.20 18.76
    减少6.20个百分点
    合计 38219828310.55 22358189935.91 41.50 9.64 6.20
    增加1.89个百分点
    主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明√适用 □不适用
    2020 年度集团财富管理业务营业收入 102.60 亿元同比(93.94 亿元)增加 8.66 亿元增幅
    9.23%主要是持续推进财富管理转型,机构经纪能力提升显著,优化网点布局,提高重点地区服
    务能力;投资银行业务营业收入 55.76 亿元,同比(36.43 亿元)增加 19.33 亿元,增幅 53.06%主要是抓住科创板、注册制改革全面推进的市场机遇,做深服务价值链,构建客户生态圈,承销规模大幅提升;资产管理业务营业收入 43.15 亿元,同比(29.15 亿元)增加 14.00 亿元,增幅48.05%,主要是管理能力提升,主动管理规模持续增长;交易及机构业务营业收入 85.01 亿元,
    同比(83.92 亿元)增加 1.09 亿元,增幅 1.30%,主要是以创新促转型,不断强化资本与投资管
    理能力建设;融资租赁业务营业收入 44.18 亿元,同比(37.61 亿元)增加 6.57 亿元,增幅 17.47%,主要是不断开拓业务,强化业务联动,项目收益显著;其他业务营业收入 51.49 亿元,同比(67.56亿元)减少 16.07 亿元,减幅 23.78%。
    (3). 营业支出
    单位:元 币种:人民币
    成本构成项目 本期金额 上年同期本期金额较上年同期变动比例
    (%)主要原因
    税金及附加 181776959.47 162293882.94 12.00 /
    业务及管理费 11946755691.92 11094672690.02 7.68 主要是职工薪酬增加
    信用减值损失 4586224716.26 2847409976.86 61.07主要是应收融资租赁款减值损失增加
    其他资产减值损失 10923459.13 -7914002.33 - /
    其他业务成本 5632509109.13 6956193467.61 -19.03 主要是子公司销售成本减少
    合计 22358189935.91 21052656015.10 6.20
    2. 费用
    √适用 □不适用
    报告期内,业务及管理费情况具体参见“第十一节 财务报告 五、合并财务报表项目附注
    52.业务及管理费”的相关内容。
    3. 研发投入研发投入情况表
    □适用 √不适用情况说明
    □适用 √不适用
    4. 现金流
    √适用 □不适用
    经营活动产生的现金流量净额为 122.94 亿元,其中:现金流入 864.54 亿元,占现金流入总
    量的 24.93%,主要是收取利息、手续费及佣金的现金 294.61 亿元代理买卖证券收到的现金净额
    207.05 亿元,收到其他与经营活动有关的现金 195.61 亿元;现金流出 741.60 亿元,占现金流出
    总量的 22.33%,主要是融出资金净增加额 210.01 亿元,回购业务资金净减少额 101.37 亿元支付其他与经营活动有关的现金 179.39 亿元。
    投资活动产生的现金流量净额为-164.56 亿元,其中:现金流入 120.46 亿元,占现金流入总
    量的 3.47%,主要是收回投资收到的现金 112.79 亿元;现金流出 285.02 亿元,占现金流出总量
    的 8.58%,主要是投资支付的现金 187.26 亿元。
    筹资活动产生的现金流量净额为 187.40 亿元,其中:现金流入 2482.51 亿元,占现金流入总量的 71.59%,主要是发行债券收到的现金 1616.13 亿元,取得借款收到的现金 666.01 亿元吸收投资收到的现金 200.38 亿元;现金流出 2295.12 亿元,占现金流出总量的 69.09%,主要是偿还债务支付的现金 2142.58 亿元。
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例上期期末数上期期末数占总资产的比例本期期末金额较上期期末变动比例情况说明
    (%) (%) (%)
    结算备付金 11852300703.44 1.71 8611100784.11 1.35 37.64 主要是客户结算备付金增加
    融出资金 73067592180.28 10.53 52797925710.05 8.29 38.39 主要是融出资金规模增加
    存出保证金 17374851216.38 2.50 10756100197.75 1.69 61.53 主要是期货保证金增加
    债权投资 3763499007.04 0.54 2624092944.57 0.41 43.42 主要是债权投资规模增加
    长期应收款 35214476098.67 5.07 21943691725.01 3.45 60.48主要是售后回租安排应收款增加
    投资性房地产 111591512.78 0.02 176838607.67 0.03 -36.90主要是投资性房地产转入固定资产
    固定资产 14286537337.68 2.06 6305460562.07 0.99 126.57主要是购置房屋及建筑物规模增加
    在建工程 384734625.27 0.06 273833514.07 0.04 40.50主要是营业办公楼装修规模增加
    递延所得税资产 4282160088.28 0.62 3143085667.30 0.49 36.24 主要是资产减值准备增加
    应交税费 3566582804.82 0.51 2575352237.00 0.40 38.49 主要是企业所得税增加
    预计负债 141083942.89 0.02 75080474.97 0.01 87.91 主要是未决诉讼增加
    递延所得税负债 698134483.29 0.10 251079237.63 0.04 178.05主要是金融工具公允价值变动收益增加其他说明
    (1) 资产状况
    2020 年末,集团总资产 6940.73 亿元,较上年末(6367.94 亿元)增加 572.79 亿元,增幅
    9.00%。主要变动情况是:货币资金、结算备付金及存出保证金增加 206.90 亿元,融出资金增加
    202.70 亿元,长期应收款增加 132.71 亿元,固定资产增加 79.81 亿元。
    集团交易性金融资产、其他债权投资、其他权益工具投资等金融资产占集团总资产的 37%,货币资金、结算备付金及存出保证金占总资产的 23%,融出资金占总资产的 11%,买入返售金融资产占总资产的 8%,应收融资租赁款占总资产的 7%,固定资产、使用权资产、在建工程及投资性房地产占集团总资产的 2%,大部分资产变现能力较强,集团资产流动性较强,资产结构优良。
    (2) 负债状况
    2020 年末,集团负债总额 5259.47 亿元,较上年末(4956.75 亿元)增加 302.72 亿元,增
    幅 6.11%。主要变动情况是:代理买卖证券款增加 207.03 亿元,应付短期融资款及应付债券增加
    86.08 亿元,短期借款及长期借款增加 46.05 亿元,卖出回购金融资产款及拆入资金减少 138.67亿元。
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    所有权或使用权受到限制的资产,具体参见“第十一节 财务报告 五、合并财务报表项目附
    注 1 货币资金, 7 买入返售金融资产,8 交易性金融资产,10 其他债权投资,12 应收融资租赁款及长期应收款以及 15 固定资产”的相关内容。
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 行业经营性信息分析
    √适用 □不适用
    详见本报告“第三节 公司业务概要”和“第四节 经营情况讨论与分析”中的相关内容。
    (五) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用报告期末,集团长期股权投资 44.28 亿元,较上年末(49.43 亿元)减少 5.15 亿元,减幅
    10.41%。子公司投资参见本报告“第十一节 财务报告”中“五、合并财务报表项目注释 13.长期股权投资”。
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    √适用 □不适用
    根据 2019 年第七届董事会第五次会议(临时会议)决议,母公司及子公司海通恒信购置了绿
    地外滩中心 B1、B2、B3 号楼(含车位),并于 2020 年 5 月取得产证。截至 2020 年 12 月 31 日,项目累计投入 59.96 亿元,其中母公司投入 47.02 亿元,子公司海通恒信投入 12.94 亿元。
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    参见本年度报告“第二节 公司简介和主要财务指标 十二、采用公允价值计量的项目”。
    (六) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (七) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    1. 海通开元,注册资本 106.50 亿元人民币,海通证券持有 100%的股权。截至 2020 年 12 月
    31 日,海通开元总资产为 175.93 亿元,归属于母公司净资产 150.22 亿元;2020 年度,实现营业
    收入 24.54 亿元,净利润 15.12 亿元。
    2. 海通国际控股,注册资本 111.80 亿港币,海通证券持有 100%的股权。截至 2020 年 12 月
    31 日,海通国际控股总资产为 3165.84 亿港币,归属于母公司的净资产 179.94 亿港币;2020 年度,实现收入 115.61 亿港币,净利润 25.50 亿港币。
    3. 海通创新证券,注册资本 83 亿元人民币,海通证券持有 100%的股权。截至 2020 年 12 月
    31 日,海通创新证券总资产为 109.33 亿元,净资产 106.83 亿元,2020 年度,实现营业收入 13.09亿元,净利润 9.69 亿元。
    4. 海通资管公司,注册资本 22 亿元人民币,海通证券持有 100%的股权。截至 2020 年 12 月
    31 日,海通资管公司的总资产为 104.87 亿元,净资产 43.54 亿元,2020 年度,实现营业收入
    18.26 亿元,净利润 7.05 亿元。
    5. 上海泽春,注册资本 1 亿元人民币,海通证券持有 100%的股权。截至 2020 年 12 月 31日,上海泽春的总资产为 4.20 亿元,净资产 1.37 亿元;2020 年度,实现营业收入 0.11 亿元,净利润 46.63 万元。
    6. 上海惟泰置业,注册资本 1000 万元人民币,海通证券持有 100%的股权。截至 2020 年 12
    月 31 日,上海惟泰置业的总资产为 1.46 亿元,净资产 0.10 亿元;2020 年度,实现营业收入 0.68亿元,净利润 1.39 万元。
    7. 海富产业,注册资本 1 亿元人民币,海通证券持有 67%的股权。截至 2020 年 12 月 31 日,海富产业总资产为 2.85 亿元,净资产 2.22 亿元;2020 年度,实现营业收入 1.56 亿元,净利润
    0.65 亿元。
    8. 海通期货,注册资本 13.015 亿元人民币,海通证券持有 66.667%的股权。截至 2020 年
    12 月 31 日,海通期货总资产为 372.42 亿元,净资产 28.38 亿元;2020 年度,实现营业收入 60.36亿元,净利润 2.60 亿元。
    9. 海富通基金,注册资本 3 亿元人民币,海通证券持有 51%的股权。截至 2020 年 12 月 31日,海富通基金总资产为 27.96 亿元,净资产 17.00 亿元;2020 年度,实现营业收入 13.26 亿元,净利润 3.78 亿元。
    10. 富国基金,注册资本 5.2 亿元人民币,海通证券持有 27.775%的股权。截至 2020 年 12 月
    31 日,富国基金总资产为 87.46 亿元,净资产 52.15 亿元;2020 年度,实现营业收入 53.17 亿元,净利润 16.52 亿元。
    (八) 公司控制的结构化主体情况
    √适用 □不适用
    公司对由子公司作为管理人的结构化主体,综合考虑合并报表范围内的公司合计享有这些结构化主体的可变回报,或承担的风险敞口等因素,认定将 54 个结构化主体纳入合并报表范围。
    (九)募集资金使用情况经中国证券监督管理委员会《关于核准海通证券股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2020]1038 号文)核准,公司非公开发行人民币普通股(A 股)1562500000 股,于 2020
    年 8 月 5 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管手续,每股发行价格
    为人民币 12.80 元,募集资金总额为人民币 20000000000.00 元,扣除发行费用人民币
    159829525.00 元(含增值税)后,实际募集资金净额为人民币 19840170475.00 元。上述非公
    开发行 A 股募集资金已于 2020 年 7 月 27 日到位,全部存入公司开立的募集资金专户,已经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)予以验证并出具德师报(验)字(20)第 00354 号验资报告。
    公司关于非公开发行 A股股票申请文件中承诺募集资金主要用于以下方面:
    (1)不超过 60 亿元将用于发展资本中介业务,提升金融服务能力;
    (2)不超过 100 亿元将用于扩大 FICC 投资规模,优化资产负债结构;
    (3)不超过 15 亿元将用于加大信息系统建设,提升公司信息化水平;
    (4)不超过 20 亿元将用于增加投行业务资金投入,促进投行业务发展;
    (5)不超过 5亿元将用于补充营运资金。
    截至报告披露日,募集资金已全部使用完毕 ,其中发展资本中介业务使用 60 亿元,FICC 投资使用 100 亿元,信息系统建设使用 15 亿元,投行业务资金投入 20 亿元,补充营运资金 3.4 亿元。
    (十) 其他
    1.报告期内公司营业部、分公司、子公司新设和处置情况报告期内,公司新设并已开业证券营业部 4 家,撤销 2 家,并有 36 家分支机构迁址(详见报告附录三);截至报告期末,公司共有证券分公司 29 家,证券营业部 302 家(详见报告附录二)。2.账户规范情况专项说明报告期内,公司进一步加强了对新开账户的管理,通过规范流程,强化监督和审核等手段,有效杜绝了新开不规范账户的发生,并对已实施另库存放的不合格、小额休眠、风险处置休眠账户实施进一步的账户规范清理。报告期内,公司共清理不合格资金账户 55 户(含纯资金不合格账户 29 户);清理小额休眠资金账户 1194 户(含纯资金小额休眠账户 101 户);清理风险处置账户 207 户。截至 2020 年 12 月 31 日,公司剩余不合格资金账户 25825 户(含纯资金不合格资金账户 22864 户);剩余小额休眠资金账户 1539446 户(含纯资金小额休眠资金账户 445099户);剩余风险处置资金账户 97223 户。
    3.业务创新情况
    公司始终坚持以创新促转型,取得多项业务创新成果:
    (1)积极推进监管部门主导的各项创新。公司获得上市基金主做市商资格、利率互换实时承
    接业务资格、利率期权业务资格、深交所质押式报价回购交易权限,并完成标准债券远期入市;
    子公司上海海通资源管理有限公司获得首批上证 50ETF 股票期权主做市商资格及深交所沪深
    300ETF 股票期权一般做市商资格。
    (2)持续加快自主创新步伐,为客户提供创新的业务解决方案。以中芯国际集成电路制造有
    限公司、中微半导体设备(上海)股份有限公司、上海硅产业集团股份有限公司、芯原微电子股份有限公司等行业龙头企业为基础,在集成电路领域建立突出的投行保荐品牌优势,并打通产业链上下游,同时,完成上海复旦张江生物医药股份有限公司、上海君实生物医药科技股份有限公司两家 H 股回 A 项目,树立了公司在生物医药领域的市场影响力;持续保持债券业务创新活力,完成多项市场首单业务,包括首单以券商为存托机构的“供应链票据+标准化票据”、首单深交所新规下公募短期公司债券、首单以疫情防控 ABN(资产支持票据)为标的的信用风险缓释凭证等;海通资管顺利完成首只公募大集合产品“海通核心优势”发行;海通国际澳大利亚子公司成功获澳
    大利亚证券和投资委员会(ASIC)颁发的金融服务牌照,进一步推动了海通的国际化进程。
    三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
    (一) 行业格局和趋势
    √适用 □不适用
    在资本市场受到前所未有的重视、间接融资体系向直接融资体系转型、跨境投融资需求增加的长期趋势背景下,在我国经济进入新旧动能转化时期及在双循环的新发展格局下,经济增长所积累的企业资产和居民财富将持续为资本市场和券商发展提供巨大的潜力。一方面,伴随着新《证券法》的正式实施,上市公司股票发行注册制从科创板、创业板成功试点到后续有望全面实施,
    新三板精选层改革正式开启,多层次资本市场的全面深化改革不断推进,公司大经纪、大投行、大资管、私募股权投资、另类投资、跨境业务均将迎来新的发展机遇。另一方面,受行业监管持续向“建制度、不干预、零容忍”方向推进、互联网金融迅猛发展、行业对外开放、资管新规实施等因素的影响,证券行业的盈利基础和行业生态已经发生了深刻变革,业内竞争将步入专业化和差异化时代。
    预计未来行业发展将呈现以下趋势:资本市场双向开放,新外资券商的加入促进了行业竞争和推动行业的发展,市场和客户的国际化发展将进一步推动券商国际化进程,跨境联动也将日益深入;行业整合将提速,市场集中度进一步上升,头部券商的收入、利润、各项业务的市场份额将持续提高,行业领先者之间的竞争更加激烈,并在资本驱动、综合服务、金融科技等方面形成差异化经营的局面;基于牌照和监管的传统盈利模式将进一步弱化,行业盈利模式将向基于资本优势、客户基础、专业服务能力以及金融科技实力的资本型中介模式转型;券商面对着以散户机构化为特点、持续扩张且空间巨大的资产管理与财富管理市场,主动管理能力和产品设计能力将成为核心竞争力;随着券商业务在产品种类、服务模式、地域覆盖等各方面的复杂程度显著提升,合规与风险管理、集团管控协同对于各项业务持续发展的重要性将越发显现。
    (二) 公司发展战略
    √适用 □不适用
    在转型背景下,公司的总体发展战略为:坚持以客户为中心,以经纪、投资银行、资产管理等中介业务为核心,以资本型中介业务和投资业务为两翼,以集团化、国际化和信息化为驱动力,加强合规风控、人才、IT 和研究四根支柱建设,加强资本与投资管理、投行承揽与销售定价、资产管理、机构经纪与销售交易和财富管理等五大能力建设,打造智慧海通,以国际一流投行为使命,致力于把海通建设成为国内一流、国际有影响力的中国标杆式投行。
    (三) 经营计划
    √适用 □不适用
    2021 年是我国十四五规划的开局之年,同时也仍将是资本市场全面深化改革的重要窗口期和
    证券行业发展的重要机遇期,对于公司进一步巩固和提升行业领先优势尤为关键。在总体战略指引下,公司将抓住我国双循环新发展格局的战略机遇,把握我国经济极具韧性这个基本面,开好局、起好步,持续提升服务实体经济的力度,助推我国经济结构的转型升级,防范金融风险,培育境内外综合金融服务的核心能力,加快推动“补短板、破瓶颈”的措施落地,着力打造以服务客户为中心的业务体系以及以服务业务为核心的精细化管理体系,进一步扎实提升公司的长期核心竞争力。
    公司将重点做好以下几方面工作:把握创新发展机遇,锁定目标,稳步推进全能投行建设,
    提供一站式投资银行服务,强化投行承揽与销售定价能力建设,巩固投行业务市场地位;以客户为中心,以产品为纽带,依托优势强化服务,完善财富管理业务体系,树立品牌,寻求突破;强化机构经纪与销售交易能力建设,加大机构客户拓展,完善机构客户服务体系,创新业务模式,提升服务能力;加大产品创新和市场拓展,强化主动管理能力,做大主动管理规模,全力打造资管业务各子公司专业品牌;培育创新动力,进一步提升境外子公司的综合核心竞争力、经营管理能力和盈利能力,巩固国际化先发优势,进一步谋求差异化发展的突破;完善业务布局,推动租赁业务实现高质量发展;围绕科学筹划、严密组织落实资产负债管理;聚焦重点领域、加大人力资源保障;建设“数字海通 2.0”,将公司打造成一家科技全面赋能业务发展、管理提升和集团化管控的科技型投行;加强健康行业文化建设,以“合规、诚信、专业、稳健的文化理念”为支撑,培育良好的企业文化和职业操守,为构建资本市场良好生态做贡献。
    (四) 可能面对的风险(包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况)
    √适用 □不适用
    1.风险管理概述
    公司一直以来注重对风险的防范与控制,确立了“务实、开拓、稳健、卓越”的经营理念,树立了“稳健乃至保守”的风险控制理念,经营管理实行合规优先、风险管理优先的原则。
    公司根据《证券公司全面风险管理规范》等监管要求及内部制度,从全覆盖、可监测、能计量、有分析、能应对等方面持续强化风控并表管理,完善集团风险数据集市,全面推进集团风险管理向纵深发展:公司搭建了层级分明的风险管理组织架构,覆盖各风险类别、各业务条线、各部门/分支机构/子公司,不断完善风险识别、评估、计量、监控、报告和应对等风险管理流程,规范各类业务开展,全面加强对各类风险的事前防范、事中监控和事后检查处置;公司建立了监管指标、风险容忍度和风险限额指标、业务风控指标等三层风险控制指标体系,通过系统实现动态监控和自动预警,开展压力测试以评估极端风险,同时以同一业务、同一客户管理为框架,建立集团风险限额体系,向部门、子公司进行分解,并开展日常监控;公司针对市场风险、信用风险、流动性风险开展计量,建立模型管理机制和流程,并对模型持续开展评估和验证;公司将子公司纳入报告范围,定期编制集团风险日报、月报、季报、半年/年报,并针对重大风险事件编制专项报告;公司根据风险评估和预警的结果,选择合适的应对策略,建立了有效的应对机制以及具有可操作性的应急预案。此外,公司还通过推动文化宣导、深化制度建设、健全信息系统、强化人才队伍建设、加大风险管理投入等措施为全面风险管理提供保障和支持。
    2.风险管理架构
    公司依据《公司法》《证券法》《证券公司内部控制指引》《证券公司全面风险管理规范》
    等法规及公司规章制度要求,搭建了多层次的风险管理组织架构,明确了董事会、监事会、经营层、首席风险官、风险管理部门、业务及管理部门、分支机构、子公司等各层级在风险管理工作中的具体职责。
    公司董事会是公司风险管理战略目标的制定者和授权人,负责审议批准公司风险管理的总体目标、基本政策和重要制度、公司整体风险偏好和风险容忍度、重大风险的解决方案、定期风险评估报告,监督公司风险管理政策的实施,任免考核首席风险官,建立与首席风险官的直接沟通机制,及公司章程规定的其他职责。公司董事会设合规与风险管理委员会,具体履行董事会风险管理职责。
    公司监事会是公司风险管理和内部控制体系的监督者,负责对董事会、经理层建立和实施风险管理及内部控制的情况进行监督,并履行公司章程规定的其他职责。
    公司经营层根据董事会的授权,负责建立责任明确、程序清晰的组织结构,制定公司风险管理的政策、规章和制度,贯彻执行公司整体风险偏好和风险容忍度政策,组织实施各类风险的识别、评估及应对工作,建立健全和有效执行风险管理制度和机制,及时处理或者改正存在的问题缺陷,审议处理公司重大风险事件,建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系,建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制,及董事会授予的其他风险管理职责。
    公司设首席风险官,由董事会聘任。首席风险官是负责公司全面风险管理工作的高级管理人员,负责组织实施董事会、经营层确定的风险管理政策、规章和制度,组织对公司建立健全各项业务风险管理制度进行督导、审查和评估,组织对公司风险管理政策和流程的执行情况进行监督和检查,对风险管理中存在的问题提出处理意见并督促整改,组织评估和完善风险管理的工具和方法,定期组织对公司面临主要风险水平及其管理状况进行评估,并向经营层、董事会及监管部门提交评估报告,组织对子公司风险管理工作负责人的提名和考核等。
    公司设立风险管理部,在首席风险官的领导下履行风险管理职责,负责拟定公司风险管理的政策、规章和制度,督导公司各单位制定业务风险管理制度和流程,对相关业务的主要风险进行识别和评估,组织对各项业务风险管理制度执行情况的监督、检查,定期对公司整体风险水平及其风险管理状况进行评估和报告,对重大风险隐患或风险事件,及时报告并提出风险处置建议等。
    此外,公司合规法务部负责管理公司合规风险、洗钱及恐怖融资风险,公司资金管理总部负责管理公司流动性风险,公司总经理办公室负责管理公司声誉风险,公司信息技术管理部门负责管理公司的信息技术风险。
    公司各部门、分支机构和子公司负责其经营管理范围内的风险管理工作,建立健全相应的风险管理制度和流程,落实公司风险管理政策,组织实施相应的风险管理工作。公司各部门、各分支机构和子公司负责人承担本单位风险管理有效性的直接责任。公司各部门、各分支机构和子公司指定专人具体负责本单位的风险管理工作,对风险管理政策和制度的执行情况进行监督、检查和报告,履行一线风险管理职责。
    公司稽核部负责定期对公司风险管理工作进行稽核检查,定期评估风险管理体系的有效性,并根据评估结果提出改进建议。
    子公司风险管理方面,各子公司规范运作,依法经营,公司通过各项机制将子公司风险管理纳入全面风险管理体系,具体从子公司风险管理负责人提名、下达风险限额指标、风险事件及风险评估报告、重大事项审批、风险数据纳入公司统一管理、督导与检查、风险管理考核等方面切实落实对子公司的垂直风险管理。
    3.各类风险的应对措施及其报告期内表现
    公司业务经营活动面临的风险主要有:合规风险、洗钱及恐怖融资风险请参阅(六)公司合规管理体系建设情况,信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、声誉风险具体情况如下:
    (1)信用风险
    信用风险是指因融资人、交易对手方或债务发行人无法履行其约定的财务义务或信用资质发生不利变化而可能对公司经营造成损失的风险。
    A、存放在其他金融机构的自有货币资金、经纪业务相关风险。公司的货币资金主要存放在国
    有商业银行或信誉良好的股份制商业银行,结算备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司,经纪业务采取全额保证金结算,上述业务面临的信用风险相对较低。
    B、股票质押式回购业务、融资融券和约定购回式证券交易相关风险。公司通过制定和实施各
    项严格的制度和措施,主要从尽职调查、内部评级、项目评审、授信管理、逐日盯市、限额监控、贷后跟踪、补充增信、平仓处置、司法追索和拨备计提等环节实施管控。
    C、信用债券交易与投资业务相关风险。公司注重通过分散投资控制集中度风险,投资标的主
    要倾向于高信用评级资产,同时密切跟踪投资标的的经营情况和信用评级变化,及时根据财务指标变动、重大风险事件和负面舆情等信息调整债务发行人内部评级和限额指标,动态调整交易策略。
    D、债券回购等同业短期拆借、场外衍生品业务相关风险。针对债券回购等同业短期拆借业务,公司以交易对手准入和授信管理为抓手,审慎筛选信用资质良好的交易对手和信用等级较高的担保证券,从源头上控制信用风险水平。针对场外衍生品业务,公司从交易对手准入和授信管理、标的证券管理、风险应对与处置等方面建立了完善的管理制度与流程,对存续期内的场外衍生品交易进行逐日盯市,并通过严格履行净额结算和履约保障等措施管理交易对手信用风险。
    此外,子公司在开展交易性融资、贷款及类贷款、债权资产投资、融资租赁和同业短期拆借等业务时也面临信用风险。报告期内,公司修订了《海通证券股份有限公司(集团)信用风险管理办法》《海通证券股份有限公司(集团)法人客户统一授信管理办法》《海通证券股份有限公
    司同一客户风险管理办法》等制度,建立健全集团化信用风险计量和集中度风险管理框架,以及
    集团统一的信用风险限额体系。公司建设集团信用风险管理系统,深入开展同一客户、同一业务风险管理,以内部评级和资产风险分类为基础开展信用风险计量并实施客户准入、授信、限额管理等风控措施。同时,公司关注信用风险和市场风险之间的相关性,对市场波动背景下的信用风险采取必要的监控和应对措施,包括但不限于交易保证金安排、交易对手内部评级与授信管理、未来潜在风险暴露计量、错向风险识别等。
    报告期内,为应对复杂多变的外部环境及疫情影响,公司在支持企业恢复生产经营的同时,进一步强化信用风险管控。针对融资类三项业务,公司主动优化业务结构,审慎评估新做项目,加强存续项目的跟踪、监控和管理,加大存量风险项目追偿力度并审慎、前瞻地计提信用减值准备,确保风险拨备计提充分。截至报告期末,公司融资融券存量负债客户的平均维持担保比例为
    279.19%,约定购回式证券交易客户的平均履约保障比例为 275.37%,股票质押式回购业务客户的
    平均履约保障比例为 276.44%,融资人提供的担保品较为充足,信用风险整体可控。公司信用债券投资与交易业务的各项风险监控指标正常,信用风险整体可控。公司同业短期拆借和场外衍生品业务的交易对手主要是商业银行、证券公司、资产管理计划等主体,公司在开展此类业务的过程中,合理选择业务模式、严格控制业务规模并采取合理的风控措施,当前公司交易对手信用风险较小。
    报告期内信用风险重要性子公司情况如下:
    A、海通国际通过实施公司统一授信管理、降低客户集中度风险敞口、压缩信贷类资产、减少低评级债券规模等手段控制信用业务规模。针对受疫情影响较大并评估为短期内较难恢复的行业及企业,海通国际要求客户以增加抵押品或者降低存续期敞口的方式缓释风险。海通国际在开展信用业务时继续保持稳健的风险偏好,建立健全集团客户统一授信的管理框架,完善借款人整体信用分级及抵押品质量分级体系,报告期内海通国际各项业务信用风险均在可控水平内。
    B、海通恒信根据融资租赁行业监管政策新规,积极完善和强化风险管理体系,通过审慎新增
    业务规模、优化风险评级模型、开展同一客户识别和认定、控制客户集中度、落实统一授信管理、加强资产管理和处置等措施,不断提升整体信用风险管理水平,各项信用风险指标平稳运行,整体信用风险可控。
    C、海通银行利用自身联结欧洲、拉美与中国市场的独特竞争优势,坚持稳健经营,积极应对疫情冲击。由于信用业务规模控制良好,疫情对海通银行信用风险的影响有限,主要信用风险指标平稳运行,信用风险可控。
    (2)市场风险
    市场风险主要指在公司的经营活动中,因市场价格(股票价格、利率、汇率等)的不利变动而使公司自有资金投资的相关业务发生损失的风险。
    A、股票价格风险。股票价格风险主要指公司所投资的权益类证券市场价格发生变化致使本公
    司承受损失的风险。承担此类风险的业务主要包括权益类证券自营业务、做市业务和场外衍生品业务等。公司密切关注相关资产价格波动,每日跟踪证券持仓的投资规模和风险价值(VaR)变化,并采取相应措施予以防范风险暴露情况。公司通过实施多元化投资策略,对各类证券品种的投资规模进行适当控制和适时调整,并结合各类套期保值工具,较为有效地控制了市场风险。
    B、利率风险。利率风险是指因市场收益率曲线或信用价差等因素变动导致的风险,承担此类风险的业务主要包括债券投资业务和利率衍生品业务等。公司主要采用规模控制和投资组合等方法,合理配置资产,匹配负债与资产的期限结构,并通过定期测算投资组合久期、凸性、 DV01 等指标衡量利率风险。
    C、汇率风险。汇率风险是指因外汇汇率变动而导致的风险。报告期内集团国际化布局不断完善,面对复杂多变的境外市场,集团主动降低境外资产杠杆水平,整体外币资产规模有所减少,汇率风险敞口也相应降低。公司持续跟踪研究外汇市场,不断完善制度建设和内部管理,通过套
    保等一系列措施对冲、缓释汇率风险。公司注重从集团层面进行外币资产和负债的匹配,以缩小外汇风险的敞口。公司还采用境外经营净投资套期等方法平滑外汇敞口对集团经营成果的影响。
    截至报告期末,集团的汇率风险对财务报表无重大影响。
    除上述风险因素之外,集团所从事的境外投资交易业务也承担着市场风险,全球范围内各种市场风险因子的波动都可能对集团的整体损益带来影响。根据《海通证券股份有限公司(集团)市场风险管理办法》,公司推进落实集团层面市场风险的识别、评估、计量、监测、应对和报告等程序,将子公司投资交易业务纳入整体市场风险管理体系内。公司建立并完善集团统一的市场风险限额体系,对于集团下属子公司进行的投资交易业务,制定并分配风险价值(VaR)限额、止损限额等市场风险限额指标,要求子公司落实日常监控与报告。同时,公司建设集团市场风险管理系统,对集团范围内的投资交易类业务市场风险指标实施计量和汇总。
    报告期内,为应对复杂多变的外部环境及疫情影响,公司进一步强化市场风险管理,公司各月月末风险价值占公司净资产的比例、以及集团风险价值占集团净资产的比例均保持在 0.2%以内,市场风险可控可承受。公司权益类证券投资规模整体稳中有升,除传统的趋势投资以外,公司还积极开展了期权做市、场外期权等创新业务;上述创新业务运作过程中公司坚持风险中性的投资策略,有效控制了相关风险敞口。公司各个月末非权益类投资的久期变化幅度不大,相对稳定。
    截至报告期末,公司非权益类投资的组合久期为 1.31 年,固定收益投资的市场风险控制状况总体良好。
    (3)操作风险
    操作风险指由内部流程缺陷、人员失误或不当行为、信息系统缺陷或故障,以及外部因素等原因给公司造成损失的风险。操作风险贯穿于公司业务开展与日常运营过程中的各个环节,并可能导致法律风险、合规风险、声誉风险等其他风险。
    公司根据《海通证券股份有限公司(集团)操作风险管理办法》,利用风险与控制自我评估、关键风险指标、损失数据收集等工具,开展操作风险识别、评估、监测、应对、报告等工作。公司在集团范围内开展风险与控制自我评估,梳理更新业务流程,识别主要业务流程中的风险点,评估固有风险等级、控制措施有效性及剩余风险等级;建立了覆盖集团主要部门、单位的关键风险指标体系,定期收集指标值并监测其动态变化;在集团范围内开展操作风险损失数据收集,汇总分析相关信息并跟进风险缓释措施的进展。
    报告期内,公司及相关子公司因违反银行间市场相关自律管理规则及在开展债券投资顾问、私募资产管理业务过程中的违规行为被监管机构及银行间交易商协会采取监管措施。对此,公司将深刻汲取教训、认真反思、严格落实整改要求,努力提升业务质量及合规风控管理水平,坚守勤勉尽责底线,切实履行合规风控主体责任。
    (4)流动性风险
    流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。由于公司自营业务规模及融资类业务规模较大,公司经营过程中易受宏观政策、市场变化、经营状况、客户信用等因素影响,并可能因资产负债结构不匹配而引发流动性风险。
    在日间流动性风险管理方面,公司按照制定的流动性风险偏好及风险指标限额的要求,通过合理的监测机制和调控手段,始终将流动性风险敞口控制在合理范围内,同时按照管理要求,储备了充足的优质流动性资产,保障了公司业务的顺利开展和到期负债的顺利偿付。公司持续开展日间流动性和风险指标管理,结合资产端和负债端,构建资金、指标联动体系,完善了包括日间指标头寸跟进、月度指标前瞻分析和部门指标拆解在内的流动性风险分析框架,丰富了不同期限内流动性风险管理的工具,提升了公司流动性风险管理和预判的效率。
    在中长期流动性风险管理方面,公司不断优化资产配置结构,强化对资产负债发展趋势的分析,从源头上把控流动性风险。一方面,公司成立资产负债配置委员会,积极开展资产负债管理工作,通过及时分析业务发展趋势、潜在中长期资金需求,调整负债期限结构,保持资产负债期限错配始终处于合理范围;另一方面,公司持续提升流动性精细化管理水平,负债端结构和到期日分布更趋合理,也保证资产端在安全性、流动性、收益性之间的平衡。报告期内,公司重视与各大商业银行保持良好的合作关系,注重规范经营,维系良好信誉,保持融资渠道畅通。
    此外,公司稳步推进对集团和子公司流动性风险管理的要求,以《海通证券股份有限公司集团流动性风险管理办法》为指引,根据各子公司业务特点制定了较为科学有效的流动性风险管理策略,基本实现集团层面流动性风险的统一管理。首先,公司以流动性风险管理为基础,从风险和资产负债管理等方面持续对子公司实行分类管理,并从组织制度保障、风险管控框架、风险应
    对手段三个维度提出不同要求,指导子公司完善其流动性风险管理体系;其次,以流动性风险并
    表指标为基础,根据各子公司所处行业、地域和风险特征的差异,下发各子公司的限额管理要求,以更有效地监测各子公司的流动性风险实质情况;最后,为强化集团流动性风险处置能力,凸显集团在管理调控信息方面的优势,公司以《海通证券股份有限公司集团流动性支持管理办法》作为整体管理方针,持续完善集团流动性支持体系,牢牢守住集团不发生流动性风险的底线。
    报告期内,面对市场环境的变化和公司内部资金需求的转化,公司积极筹划,从多个方面着手,通过事前风险识别、事中风险缓释、事后改进等措施,不断强化对流动性风险的管控。公司通过市场研判,抓住利率低位时点及时通过发债增加资金储备并续作各项到期负债,降低了流动性风险发生的可能,并保证了公司在复杂市场环境下的平稳运营能力。公司完成了非公开发行股票募集,使得净资产、净资本进一步提升。报告期内,公司核心流动性监管指标流动性覆盖率日
    均 294.97%,净稳定资金率日均 153.35%,均高于监管要求及预警标准。
    (5)声誉风险
    声誉风险是指由证券公司经营管理及其他行为或外部事件导致证券公司股东、员工、客户、
    第三方合作机构及监管机构等对证券公司的公开负面评价的风险。
    报告期内,公司为进一步加强舆情工作的前瞻性和主动性管理,持续满足监管部门关于声誉风险管理系统化管理的要求,采购专业监测系统强化舆情监控,聘请舆情服务商,加强境内外信息监测,形成专题分析报告,在大陆和香港两地建立宣传渠道,占据宣传的主动性。2020 年,公司持续开展有效舆情监测,编制各类舆情报告并第一时间报告公司管理层。在监测到负面报道后,
    第一时间按照《海通证券股份有限公司声誉风险管理办法》《海通证券股份有限公司宣传信息工作规定》等相关要求主动应对,掌握事实情况、统一口径、及时发布回应稿,并与主流媒体保持积极互动,做好舆论引导,有效遏制舆情发酵。围绕公司经营业绩和业务发展情况,在各类主流媒体主动刊发文章,通过媒体的多维传播,不断强化海通证券作为行业头部券商的品牌影响力。
    报告期内,集团总体舆论环境良好。
    4.报告期公司合规风控、信息技术投入情况
    合规风控投入方面,公司持续强化合规风控体系建设,加大合规风控相关投入,为合规风控管理提供了有力保障。公司合规风控投入主要包括 :合规风控、流动性风险、声誉风险等的相关人员、系统和日常运营投入。2020 年,公司合规风控投入总额为 5.57 亿元。
    信息技术投入方面,公司秉承“科技引领”发展战略,持续加大科技投入。2020 年,母公司信息技术投入总额为 8.75 亿元,主要用于新一代核心交易系统二期工程、机构交易服务能力提升、合规与风险管理类系统建设、金融科技基础设施完善等。
    (五)公司风险控制指标和净资本补足机制建立情况
    1.动态风险控制指标监控
    为了建立健全风险控制指标动态监控机制,加强风险监控,在风险可测、可控、可承受前提下开展各项业务,根据《证券公司风险控制指标管理办法》《证券公司压力测试指引》等监管要求,公司在风控指标动态监控平台基础上建立了符合相关规定要求的内部制度、组织架构以及相应的技术系统,并据此开展风险控制指标的动态监控工作。公司严格按照《证券公司风险控制指标管理办法》等规定,定期向监管部门书面报告风险控制指标数据和达标情况;针对风控指标变
    动达到一定幅度的情况,及时向当地证监局报告。公司不断完善对动态监控平台的制度建设、流
    程优化、数据系统升级改造,实现了 T+1 日内向当地证监局上报公司净资本计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表。通过上述措施,确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合监管要求。
    2.净资本补足机制的建立情况
    公司建立了净资本补足机制,当净资本等各项风险控制指标接近或者触及预警标准时,公司将采用压缩风险较高的自营投资品种的规模、加大应收款项追讨力度、募集资本金、发行次级债等方式补充净资本。
    3.报告期内风险控制指标的监控情况
    公司始终坚持稳健的经营理念,注重风险管理,保持良好的资本结构。报告期末,公司净资本为 841.30亿元,净资产 1374.45亿元,“净资本/净资产”比率为 61.21%,风险覆盖率344.45%,资本杠杆率 26.03%,流动性覆盖率 208.11%,净稳定资金率 157.16%。报告期内,公司经营风险基本控制在可承受范围内,资产质量较高,业务经营规范,各项风险控制指标均符合监管要求。
    4.风险控制指标的敏感性分析和压力测试情况
    2020 年,公司对股利分配、资本配置方案、调整业务规模上限、投行承销项目等事项,均进
    行了敏感性分析或压力测试,在分析和测试结论满足监管要求的前提下开展上述事项。每月末考虑各种可能出现的极端情况,实施压力测试。2020 年,公司总共进行了 34 项风险控制指标敏感性分析和压力测试,测试结果均符合监管部门要求,并作为公司有关重大决策的依据。此外,公司还开展了 12 次流动性风险压力测试,确保未来流动性风险控制指标在任一时间点满足监管要求。
    (六)公司合规管理体系建设情况2007 年 5 月,中国证监会下发《关于发布指导证券公司设立合规总监建立合规管理制度试点工作方案的通知》,公司作为七家首批合规试点券商之一,于 2008 年 3 月在行业内率先完成合规试点工作。公司通过建立健全合规管理制度和组织体系,开展合规咨询、培训、审核、监测、检查和问责等,将合规管理工作深入到各个业务环节,得到监管部门的肯定。
    2017 年《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》(证监会令第 133 号)及《证券公司合规管理实施指引》(中证协发〔2017〕208 号)正式生效,证券公司合规管理进入新时代。
    公司依照合规管理新规要求,健全合规管理制度,将合规管理贯穿于决策、执行、监督及反馈等各环节,形成纵横结合、紧密联动的全方位合规体系。
    公司已搭建清晰的合规管理组织架构,明确董事会、监事会、经营管理主要负责人、合规总监、其他高级管理人员的合规管理职责定位。其中,公司董事会对合规管理有效性承担责任;监事会对董事会、高管履行合规管理职责的情况进行监督;经营管理主要负责人对公司合规运营承担责任;其他高管对分管业务的合规运营承担责任;合规总监对公司及其工作人员的经营管理和
    执业行为的合规性进行审核、监督和检查。
    同时,公司合规部门按照公司规定和合规总监的安排履行合规管理职责;风险管理部门、运营部门、稽核部门、财务部门、信息管理部门等内控部门明确职责分工,协调互动;下属单位(包括总部部门、分支机构及子公司)负责人落实本单位的合规管理目标,对本单位合规运营承担责任,全体员工对自身执业行为的合规性承担责任。
    报告期内,公司合规总监严格依法履行合规管理职责,未发生股东、董事和高级管理人员违反规定的职责和程序直接向合规总监下达指令或者干涉其工作的情形。公司为合规总监全面履职和合规管理提供了人力、物力、财力和技术支持,确保合规管理有效开展。
    报告期内,公司继续深入贯彻“全员合规、合规从管理层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础”的合规理念,进一步从事前审查、事中监测到事后检查、考核与问责夯实合规管理职能履行,加强合规管理队伍建设,持续完善合规管理各项机制,进一步抓好集团合规管理,推动完成“集团中央控制室系统”二期建设,全面升级合规监测系统,探索合规管理的可视化应用,多措并举开展合规培训与宣导,积极培育“人人合规、主动合规”的经营环境。
    报告期内,公司合规部门及稽核部门定期或不定期组织开展对下属单位的合规自查与现场检查、常规稽核与专项稽核等,并以合规考核、合规问责为抓手,有力推动公司内部控制水平的提升。同时,面对行业监管“建制度、不干预、零容忍”的政策方针,公司不断深化合规管理的建设,保障与促进公司持续、合规、健康发展。
    反洗钱方面,《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引(试行)》中包含了洗钱、恐怖融资和扩散融资风险管理的具体要求。公司面临的洗钱、恐怖融资和扩散融资风险是指公司的产品或服务被不法分子利用从事洗钱、恐怖融资、扩散融资等活动的可能性。公司始终坚持以风险为本的工作原则,严格按照反洗钱法律、法规,采取相关措施,控制洗钱及恐怖融资风险。
    公司已建立健全董事会负责下的反洗钱组织架构,形成公司反洗钱领导小组统筹协调、合规部门牵头组织实施、相关业务部门和分支机构落实执行的反洗钱管理体系。公司建立了包括集团洗钱风险管理制度、公司反洗钱基本制度及其他配套制度和操作规程等在内的反洗钱管理制度体系。
    报告期内,公司进一步健全管控制度,加强对客户涉及恐怖融资、制裁合规、外国政要等高风险名单的管控,进一步提升公司在洗钱和恐怖融资风险事件的应对和处理能力,并继续推进客户洗钱数据治理,积极组织开展反洗钱培训和宣传,不断提升公司洗钱风险管理水平。同时,公司加强集团反洗钱统一管理,开展集团洗钱风险评估,汇总集团洗钱风险状况,针对性采取管控措施。
    (七)其他
    □适用 √不适用
    四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明
    □适用 √不适用
    五、其他
    1.优先认股权安排
    根据中国法律及公司章程的规定,本公司股东并无优先认股权。
    2.公众持股量的充足性于本报告日期,根据已公开资料以及就董事所知悉,董事相信公司的公众持股量符合《香港上市规则》第 8.08 条对最低公众持股比例的要求。
    3.董事在与本公司构成竞争的业务所占之权益
    本公司原非执行董事陈斌先生(已于2020年3月26日离任)自2014年10月起至2020年3月担任
    东方证券股份有限公司的非执行董事,本公司非执行董事许建国先生自2016年11月至2021年3月担任东方证券股份有限公司的非执行董事,本公司非执行董事周东辉先生自2020年5月起担任东方证券股份有限公司的非执行董事,由于东方证券股份有限公司的经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、证券自营、融资融券、证券承销、证券投资基金代销、股票期权做市等,因此其可能或会与本公司某些业务直接或间接构成竞争。但陈斌先生、许建国先生与周东辉先生并不参与本公司之日常管理及运营,因此,陈斌先生、许建国先生与周东辉先生担任东方证券股份有限公司董事职务不会产生香港上市规则第8.10条项下之任何重大竞争。除此以外,本公司无其他任何董事在与本公司直接或间接构成或可能构成竞争的业务中有任何权益。
    4.董事、监事服务合约
    公司所有董事和监事,均未与公司或公司附属公司订立任何在一年内不能终止,或除法定补偿外还须支付任何补偿方可终止的服务合约。
    5.董事、监事在重要交易、安排或合约中的权益公司或附属公司均未订立任何令公司董事或监事或与董事或监事有关联的实体于报告期内直
    接或间接享有重大权益的重要交易、安排或合约。
    6.购股权计划
    有关本集团的购股权计划,请参见本报告“第五节 重要事项”中“十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响”。
    7.主要客户及供应商
    公司为多个行业中的各类机构和个人客户提供服务。公司的客户包括大型国有企业、跨国企业、中小企业、高净值客户和零售客户,主要客户位于中国。日渐完善的海外网络布局,将有利于公司开展境外服务,拓展客户来源。2020 年,公司前五大客户产生的收入占集团营业收入的
    8.89%。
    鉴于公司的业务性质,公司无主要供应商。
    8.重要合约报告期内,公司无控股股东且实际控制人,公司或其任何附属公司不存在《香港上市规则》
    附录十六项下的与控股股东或其附属公司之间所订立的重要合约,亦没有控股股东或其附属公司向本公司或其附属公司提供服务的重要合约。
    9.管理合约报告期内,公司没有任何仍然生效的合约(与本公司的任何董事、监事或任何全职雇员所订立的服务合约除外),而任何个人或实体据此承担公司的全部或任何中大部分业务的管理及行政。
    10.获准许弥偿条文
    董事之获准许的弥偿条文现时并于报告期内生效。公司已就董事、监事和高级管理人员可能的法律行动及责任作出适当的投保安排。
    11.股票挂钩协议报告期内,本集团概无新订或已有股票挂钩协议。
    12. 税项减免
    12.1 A 股股东税项根据《财政部国家税务总局证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(财税[2012]85 号)及《财政部国家税务总局证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(财税[2015]101 号)的规定,对于公司个人股东,持股期限(个人从公开发行和转让市场取得上市公司股票日至转让交割该股票之日前一日的持有时间)在 1 个
    月以内(含 1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额(实际税率为 20%);持股期限在1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额(实际税率为 10%);持股期限超
    过 1 年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。对个人持股 1 年以内(含 1 年)的,上市公司暂
    不扣缴个人所得税;待个人转让股票时,证券登记结算公司根据其持股期限计算应纳税额,公司通过证券登记结算公司另行代扣代缴。证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得,按照财税
    [2012]85 号文的规定计征个人所得税。对于居民企业股东,股息红利所得税由其自行缴纳。
    根据《国家税务总局关于中国居民企业向 QFII 支付股息、红利、利息代扣代缴企业所得税有关问题的通知》(国税函 2009[47]号)的规定,对于 QFII 取得来源于中国境内的股息红利收入,上市公司按 10%的税率代扣代缴企业所得税。如 QFII 股东取得的股息红利收入需要享受税收协定(安排)待遇的,可按照规定在取得股息红利后自行向主管税务机关提出退税申请。
    12.2 H 股股东税项
    根据《国家税务总局关于国税发[1993]045 号文件废止后有关个人所得税征管问题的通知》(国税函[2011]348 号)的规定,境外居民个人股东从境内非外商投资企业在香港发行股票取得的股息红利所得,应按照“利息、股息、红利所得”项目,由扣缴义务人依法代扣代缴个人所得税。境内非外商投资企业在香港发行股票,其境外居民个人股东根据其居民身份所属国家与中国签署的税收协定及内地和香港(澳门)间税收安排的规定,享受相关税收优惠。根据相关税收协定及税收安排规定的相关股息税率一般为 10%,为简化税收征管,在香港发行股票的境内非外商投资企业派发股息红利时,一般可按 10%税率扣缴个人所得税,无需办理申请事宜。对股息税率
    不属 10%的情况,按以下规定办理:(1)低于 10%税率的协定国家居民,扣缴义务人可代为办理享
    受有关协定待遇申请,经主管税务机关审核批准后,对多扣缴税款予以退还;(2)高于 10%低于 20%税率的协定国家居民,扣缴义务人派发股息红利时应按协定实际税率扣缴个人所得税,无需办理申请审批事宜;(3)没有税收协定国家居民及其他情况,扣缴义务人派发股息红利时应按 20%税率扣缴个人所得税。
    根据《国家税务总局关于中国居民企业向境外 H 股非居民企业股东派发股息代扣代缴企业所得税有关问题的通知》(国税函[2008]897 号)的规定,中国居民企业向境外 H 股非居民企业股东派发 2008 年及以后年度股息时,统一按 10%的税率代扣代缴企业所得税。
    根据现行香港税务局惯例,在香港无须就本公司派付的股息缴税。
    12.3 通过沪港通投资本公司 H 股的中国内地投资者利润分配事宜
    对于上交所投资者(包括企业和个人)投资香港联交所本公司 H 股股票,中国证券登记结算有限责任公司上海分公司作为沪港通 H 股投资者名义持有人将接收本公司派发的现金红利,并通过其登记结算系统将现金红利派发至相关沪港通 H 股股票投资者。沪港通 H 股股票投资者的现金红利以人民币派发。根据《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知(财税[2014]81 号)》的规定,对内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利,H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得,比照个人投资者征税。H 股公司对内地企业投资者不代扣股息红利所得税款,应纳税款由企业自行申报缴纳。
    12.4 通过深港通投资本公司 H 股的中国内地投资者利润分配事宜
    对于深交所投资者(包括企业和个人)投资香港联交所本公司 H 股股票,中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司预期将作为深港通 H 股投资者名义持有人将接收本公司派发的现金红利,并通过其登记结算系统将现金红利派发至相关深港通 H 股股票投资者。深港通 H 股股票投资者的现金红利以人民币派发。根据《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》(财税[2016]127 号)的规定,对内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利,H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得,比照个人投资者征税。H 股公司对内地企业投资者不代扣股息红利所得税款,应纳税款由企业自行申报缴纳。
    12.5 沪股通投资者利润分配事宜
    对于投资本公司于上交所上市的 A 股股票的香港联交所投资者(包括企业和个人)(以下简称“沪股通投资者”),其末期股息将由本公司通过中国证券登记结算有限责任公司上海分公司向股票名义持有人账户以人民币派发。根据《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知(财税[2014]81 号)》的规定 对香港市场投资者(包括企业和个人)投资上交所上
    市 A 股取得的股息红利所得,上市公司按照 10%的税率代扣所得税,并向主管税务机关办理扣缴申报。对于沪股通投资者中属于其他国家税收居民且其所在国与中国签订的税收协定规定现金红利所得税率低于 10%的,企业或个人可以自行或委托代扣代缴义务人,向上市公司主管税务机关提出享受税收协定待遇的申请,主管税务机关审核后,按已征税款和根据税收协定税率计算的应纳税款的差额予以退税。
    建议本公司股东向彼等的税务顾问咨询有关拥有及处置本公司股份所涉及的中国、香港及其他国家(地区)税务影响的意见。
    13. 审阅年度业绩
    董事会审计委员会已审阅公司截至 2020 年 12 月 31 日的年度经审计的财务报表及年度报告,未对公司所采纳的会计政策及常规提出异议。

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