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万华化学(600309)经营总结    日期:
截止日期2020-06-30
信息来源2020中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析报告期内,公司实现营业收入 309.07亿元,比上年同期下降 2%;营业利润 33.45亿元,比上年同期下降 52.36%;实现归属于上市公司股东的净利润 28.35 亿元,比上年同期下降 49.56%。
    报告期内,受新冠疫情和国际原油价格大幅下跌等因素影响,公司产品销量下滑、主产品价格下降。虽然公司积极采取相应策略,积极调整国内、海外市场策略,维持核心客户的份额,挖掘并覆盖潜力行业客户,但产品的盈利能力依然受到较大影响。
    为此,公司积极推动降本增效工作,一方面通过技术创新、工艺优化,降低原料及公用工程消耗;另一方面通过加强管理,控制成本,减少浪费,提高运营效率。
    2020年公司的管理主题为“客户导向年”,各部门进一步梳理总结客户导向年方案,充分识别内外部客户,进一步打造好产品、提供好服务、建设制度流程、重塑客户导向意识、提升客户服务能力等;疫情期间,公司各部门坚守岗位,解决客户的急难问题,不畏风险赶赴现场,赢得了客户的尊重和信任。管理方面,公司强化四个意识(即风险意识、奋斗意识、成本意识、发展意识);强化风险意识,反思内省破自满;提高奋斗意识,拼搏奉献提效率;落实成本意识,提升企业竞争力;坚定发展意识,依托创新提升效率。
    2020年下半年,在生产方面,公司将继续加强生产管理,保证装置稳定运行;在
    销售管理方面,公司将积极应对外部环境变化的不利影响,主动研判市场发展趋势,顺势而为,更加主动地调整销售策略,转危为机;在研发方面,公司将持续开展装置工艺优化工作,以提高装置运行效率,同时加强自主开发项目的研发投入,开发新的技术及产品 ;在管理方面,继续按照“客户导向年”的管理主题,为客户提供高品质的好产品与好服务;继续强化“四个意识”,推动降本增效工作,并结合公司的战略加强公司人力资源管理,为万华的长期发展培养、储备“六有人才”;项目建设方面,争取完成烟台工业园 100 万吨/年乙烯项目的建成投产,继续推动万华福建、四川眉山工业园的整合及建设工作。
    二、报告期内主要经营情况
    (一) 主营业务分析
    1. 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数变动比例
    (%)
    营业收入 30906682479.80 31538997770.65 -2.00
    营业成本 24708740965.63 21628746861.30 14.24
    销售费用 1364986346.83 1350290035.77 1.09
    管理费用 576015203.22 693272379.10 -16.91
    财务费用 394401473.63 579541306.70 -31.95
    研发费用 885081262.83 832600359.60 6.30
    经营活动产生的现金流量净额 6289469001.85 8284937690.90 -24.09
    投资活动产生的现金流量净额 -11178995565.09 -10455044421.52 -6.92
    筹资活动产生的现金流量净额 14147895835.03 1391316656.48 916.87
    其他收益 480116432.14 714396341.08 -32.79
    公允价值变动收益 -5678963.75 845369.86 -771.77
    信用减值损失 60886613.81 2644187.71 2202.66
    资产减值损失 -1310680.00 27613085.42 -104.75
    资产处置收益 24119.52 -208977.48 111.54
    营业外支出 31358673.84 17558870.91 78.59
    所得税费用 296926211.74 1138635432.89 -73.92
    归属于母公司所有者的净利润 2835296711.58 5621102648.53 -49.56
    营业收入变动原因说明:未发生重大变动。
    营业成本变动原因说明:未发生重大变动。
    销售费用变动原因说明:未发生重大变动。
    管理费用变动原因说明:未发生重大变动。
    财务费用变动原因说明:主要为本年融资成本下降所致。
    研发费用变动原因说明:未发生重大变动。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:未发生重大变动。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:未发生重大变动。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要为本期借款增加及发行超短期融资券所致。
    其他收益变动原因说明:主要为本年收到的政府补贴减少所致。
    公允价值变动收益变动原因说明:主要为外汇远期项目的公允价值变动所致。
    信用减值损失变动原因说明:主要为报告期内应收账款减少所致。
    资产减值损失变动原因说明:为上年同期转回部分存货跌价准备所致。
    资产处置收益变动原因说明:主要为本期处置资产较上年同期减少所致。
    营业外支出变动原因说明:主要为本期对外捐赠及固定资产报废较上年同期增加所致。
    所得税费用变动原因说明:主要为本期利润较上年同期下降所致。
    归属于母公司所有者的净利润变动原因说明:主要为报告期内受疫情影响,公司主产品 MDI产销量及价格下降所致。
    2. 其他
    (1). 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2). 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上年同期期末数上年同期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上年同期期末变动比例(%)情况说明
    货币资金 13850341920.16 12.08 6434022873.83 6.70 115.27 主要系本期末为偿还到期借款提前准备资金,增加安全储备所致。
    交易性金融资产 1380845369.86 1.44 -100.00 为本期公司委托理财业务到期结算所致。
    衍生金融资产 20559030.54 0.02 94365632.80 0.10 -78.21 为衍生金融资产结算及公允价值变动所致。
    应收款项融资 3049325318.84 2.66 8198804625.80 8.54 -62.81 主要为本期应收承兑汇票贴现所致。
    其他流动资产 1859163363.24 1.62 1087692646.09 1.13 70.93 主要为本期留抵增值税增加所致。
    长期股权投资 1150826984.34 1.00 701011988.61 0.73 64.17 主要为本期对合营企业增资所致。
    在建工程 32670156970.36 28.48 15770559531.97 16.43 107.16 主要为本期烟台工业园工程项目投资增加所致。
    其他非流动资产 2338338532.25 2.04 3742904218.44 3.90 -37.53 主要为本年预付工程款减少所致。
    短期借款 33615277844.50 29.31 24868380662.59 25.90 35.17 主要为补充流动资金需求所致。
    预收款项 2600986582.32 2.71 -100.00 主要为执行新收入准则后报表项目重分类所致。
    合同负债 2071762993.61 1.81 主要为执行新收入准则后报表项目重分类所致。
    应付职工薪酬 333510171.01 0.29 548078350.78 0.57 -39.15 主要为本期发放计提的奖金所致。
    应交税费 559133811.47 0.49 801288273.89 0.83 -30.22 主要为本期应交企业所得税减少所致。
    一年内到期的非流动负债 1970091411.00 1.72 5245431698.00 5.46 -62.44 主要为本期部分项目贷款到期偿还所致。
    其他流动负债 5000000000.00 4.36 为本期发行超短期融资券所致。
    长期借款 7939776345.07 6.92 3472354076.00 3.62 128.66 主要为本期新增项目贷款所致。
    长期应付款 661291227.00 0.58 411409467.00 0.43 60.74 主要为本期新增专项债券资金所致。
    递延所得税负债 597657493.47 0.52 398970108.22 0.42 49.80
    主要为根据税收优惠政策 500 万元以下固定资产一次性税前扣除产生的税会差异所致。
    其他综合收益 107031061.73 0.09 -65447762.19 -0.07 263.54 主要为外币报表折算差异所致。
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    截至 2020年 06月 30日公司受限资产情况
    单位:元 币种:人民币
    项目 期末账面价值 受限原因
    货币资金 75798250.24
    开立银行承兑汇票保证金、信用证保证金、LPG纸货保证金、采购保证金货币资金 12220135.00 产品注册押金、税务机关及铁路机关押金应收款项融资 314552770.48 票据质押用于开立承兑汇票及信用证
    固定资产 4885122154.59 用于获取借款
    无形资产 12351599.21 用于获取借款
    合计 5300044909.52
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1. 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用
    单位:万元 币种:人民币
    项目 金额
    报告期内投资额 178992.97报告期内收回投资额
    上年同期投资额 103013.53
    上年同期收回投资额 1272.26
    单位:万元 币种:人民币
    被投资的公司名称 主要经营活动 类型 投资额
    万华化学集团环保科技有限公司(以下简称“环保公司”) 污水及固废处理、资源综合利用 设立 25000.00万华化学(四川)销售有限公司 化工产品销售 设立 200.00
    万华化学集团电子材料有限公司 电子材料的研发、生产及销售 设立 8515.00万华化学(福建)国际贸易有限公司 化工产品贸易 设立 14263.20
    万华化学墨西哥有限公司 化工产品贸易 设立 6.14
    烟台兴华新材料科技有限公司 新材料技术推广服务 增资 78075.10
    林德气体(烟台)有限公司 工业气体的生产及销售 增资 754.31
    烟台港万华工业园码头有限公司 货物装卸仓储 增资 42000.00
    烟台卓能锂电池有限公司(以下简称“烟台卓能”) 开发、生产、销售锂电池正极材料 非同一控制下企业合并 10179.22
    合计 178992.97
    (1). 重大的股权投资
    √适用 □不适用
    报告期内公司于 2020年 3 月 2 日召开了第七届董事会 2020 年第一次会议,审议通过了《关于万华化学集团股份有限公司对外投资的议案》,公司与福建石油化工集团有限公司按照 80%:20%持股比例合资成立万华化学(福建)有限公司(以下简称“万华福建”或“合资公司”)。合资公司以零价格受让福建康乃尔聚氨酯有限责任公司
    (现更名为万华化学(福建)异氰酸酯有限公司)64%股权将建设 40万吨/年 MDI及苯胺
    配套项目;合资公司收购福建省东南电化股份有限公司的 TDI 装置及直接配套装置,将扩建 TDI产能至 25 万吨/年,建设 40万吨/年 PVC项目、续建大型煤气化项目。公司收购福建省东南电化股份有限公司 49%股权,主要从事氯碱及热电业务,为 MDI 和
    TDI项目提供原料、公用工程配套。
    目前上述项目正在整合推进中,详细内容请参见公司于 2020 年 3 月 4 日披露的“万华化学对外投资公告”(临 2020-10号)。
    (2). 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3). 以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币
    项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
    交易性金融资产 30367333.35 -30367333.35
    衍生金融资产 58694405.00 20559030.54 -38135374.46
    应收款项融资 3946731006.53 3049325318.84 -897405687.69
    其他权益工具投资 174669108.67 176695244.04 2026135.37
    合计 4210461853.55 3246579593.42 -963882260.13
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    1.全资子公司万华化学(宁波)有限公司于 2006 年 2 月 27 日成立,公司主营聚氨
    酯及助剂、异氰酸酯及衍生产品的开发、生产;光气、甲醛、液氧、液氮、盐酸、压缩空气的生产;技术、咨询服务等。公司注册资本为 93600万元,总资产 2714957万元,净资产 2237840 万元。报告期内实现主营业务收入 685276万元,主营业务
    利润 200967万元,净利润 180560万元。
    2.全资子公司 BorsodChem Zrt.于 1991 年 8 月 22 日成立,公司主营异氰酸酯及
    衍生产品、PVC、烧碱、盐酸等化工产品的开发、生产和销售;电力的生产和销售;
    天然气的销售;土地房屋租赁、技术、咨询服务等。公司注册资本为 40894 万元,总资产 1683919万元,净资产 1006030 万元。报告期内实现主营业务收入 516287万元,主营业务利润 106152万元,净利润 30641 万元。
    3.控股子公司万华化学(宁波)热电有限公司(以下简称“万华热电”),主营热、电、纯水的生产和供应、热力管网建设。公司注册资本为 45000万元,总资产 113473万元,净资产 74357 万元。报告期内实现净利润 11141万元。
    4.全资子公司万华化学(北京)有限公司(以下简称“万华北京”),主营开发、制
    造、销售聚氨酯;销售化工产品;项目投资;技术开发、技术培训等。公司注册资本
    为 6000 万元,总资产 31381 万元,净资产 28844 万元。报告期内实现净利润 449万元。
    5.控股子公司万华化学(宁波)氯碱有限公司(以下简称“宁波氯碱”),主营烧碱、液氯、盐酸、次氯酸钠、氯化石蜡、化工机械的制造;氢气、液氯的充装、无缝气瓶(限氢气)、焊接气瓶(限液氯)的检验;腐蚀品(硫酸)、易燃液体(甲醇、甲苯)的批发、零售;化工技术咨询、服务,化工技术开发;自营和代理各类货物及技术的进出口,但国家限定的货物和技术除外。公司注册资本为 17000万元,总资产 108963 万元,净资产 58307万元。报告期内实现净利润 13641 万元。
    6.控股子公司万华化学(烟台)容威聚氨酯有限公司(以下简称“烟台容威”),主
    要从事聚氨酯材料及其制品的制造、加工及销售,货物、技术的进出口。公司注册资
    本为 7000万元,总资产 93183万元,净资产 38890万元。报告期内实现净利润 3436万元。
    7.控股子公司万华化学(宁波)容威聚氨酯有限公司主营生产、销售聚氨酯材料及
    其制品产品以及货物进出口、技术进出口等。公司注册资本为 15000 万元,总资产
    107115万元,净资产 36532万元。报告期内实现净利润 7543万元。
    8.全资子公司万华化学(广东)有限公司(以下简称“万华广东”),主要从事水性
    涂料树脂、聚醚多元醇、改性 MDI、胶粘剂等化工产品的生产、销售、研发推广、技术服务。公司注册资本为 20000 万元,总资产 165347 万元,净资产 17102 万元。
    报告期内实现净利润-320万元。
    9.控股子公司万华化学(烟台)氯碱热电有限公司(以下简称“烟台氯碱热电”),主要从事氯碱化工产品、热电工程、蒸汽、工业用水、食品添加剂项目的投资开发、建设、管理。公司注册资本为 40000 万元,总资产 406019 万元,净资产 111116万元。报告期内实现净利润 11381万元。
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    三、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1.新冠疫情影响
    受新冠疫情引发的全球市场供需以及预期变化,加之国际原油和天然气价格的波动,上半年全球化工行业都处于弱势运行状态。目前虽然国内疫情得到有效控制,国内需求逐步恢复,但海外疫情依然未得到有效控制,生产生活影响较大,对公司产品直接出口及下游产业出口产生一定压力。
    2.市场变化方面
    从市场供需情况看,全球范围的新一轮异氰酸酯产能扩张在 2019 年已基本接近
    尾声,2020年内暂时没有世界级规模的装置投产。但由于行业前期新增产能释放和疫
    情导致的需求放缓,上半年全球部分地区出现了供需相对宽松的局面。万华会继续坚
    定不移地走全球化运营道路,坚持创新引领、效率领先的发展思路,持续降低成本,不断提升产品竞争优势,以应对复杂的外部环境变化。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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